Hasil Perbendaharaan 10 tahun telah melebihi 3.1% pada hari Rabu untuk kali pertama sejak 2011, sementara hasil nota dua tahun didagangkan pada tahap yang tidak dilihat dalam satu dekad. Pelabur telah menjual Perbendaharaan kerana kebimbangan bahawa kenaikan inflasi boleh menyebabkan Federal Reserve Bank untuk mengetatkan dasar monetari pada kadar yang lebih cepat daripada jangkaan.
Ketidakpastian ini disebabkan oleh penurunan harga pasaran sembilan tahun pada bulan Januari dan telah membatasi keuntungan ekuiti AS pada tahun 2018 selepas prestasi cemerlang tahun lepas. Indeks S & P 500 dan indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatat kenaikan sederhana sebanyak 1.6% dan 0.2% masing-masing, tahun-to-date (YTD) selepas kedua-duanya kembali sekurang-kurangnya 19% pada tahun 2017.
12% Pulangan Purata dalam Tempoh 3-Bulan Kadar Peningkatan
Kadar kenaikan bukanlah berita buruk bagi semua stok, seperti yang diceritakan dalam kisah CNBC baru-baru ini yang memandang data sejarah untuk menentukan saham yang telah menyampaikan pulangan yang kukuh dalam tempoh apabila kadar kenaikan.
Sekiranya kadar terus meningkat dalam tempoh tiga bulan akan datang, menurut Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) dan Visa Inc. (V), taruhan yang menguntungkan, menurut CNBC, memetik data dari alat analisis dana lindung nilai Kensho, yang menunjukkan bahawa ketiga-tiga saham itu kembali sekurang-kurangnya 12.1% secara purata semasa tempoh tiga bulan yang sama sepanjang dekad yang lalu apabila kadar telah meningkat dengan ketara. Kajian itu meneliti 12 suku apabila ETF Bond 20% Perbendaharaan ETF jatuh lebih daripada 5%. Memandangkan harga bon bergerak terbalik kepada hasil bon, keadaan ini berkait rapat dengan persekitaran kenaikan harga. Goldman adalah permainan paling menjanjikan sepanjang tempoh 12 tahun, mengembalikan purata 17%.
Apple Inc. (AAPL) dan JPMorgan Chase & Co. (JPM) juga boleh menjadi pelaburan yang menguntungkan sekiranya kadar terus meningkat, mencatat kenaikan purata 11.8% dan 10.9% dalam tempoh tiga bulan kenaikan harga. Sementara itu, General Electric Co. (Walmart Inc.) dan Walmart Inc. (WMT) mempunyai prestasi kurang baik berbanding rakan sebaya mereka dengan purata kerugian sebanyak 1% dan keuntungan sedikit sebanyak 0.3% masing-masing sepanjang 12 blok masa. American Express Co (AXP), Coca-Cola Co (KO), dan gergasi pengguna Procter & Gamble Co. (PG), walaupun memaparkan purata pulangan sekurang-kurangnya 1.7%, telah mengatasi indeks cip biru semasa persekitaran yang sama meningkat kadar sejak Mei 2008.
