Tidak, pelabur tidak perlu membuka akaun dengan Vanguard untuk membeli dan menjual dana syarikat pelaburan yang sangat dihormati. Vanguard mengekalkan banyak perjanjian dengan firma seperti TD Ameritrade, OptionHouse, Modal Satu Pelaburan dan Broker Interaktif. Hasilnya, kebanyakan pembrokeran utama menawarkan pelanggan runcit mereka peluang untuk memperdagangkan dana bersama Vanguard dan dana dagangan pertukaran (ETF).
Tetapi ada tangkapan. Vanguard terkenal kerana tiada bebannya, nisbah perbelanjaan yang rendah dan yuran dan komisen yang rendah; sebenarnya, pada bulan Julai 2018, ia mengumumkan bahawa ia menjatuhkan komisen di hampir seluruh alam semesta ETF. Sebaliknya, setiap broker mempunyai struktur komisen sendiri; ia mungkin membenarkan dana Vanguard tertentu untuk dibeli dan dijual tanpa komisyen - dan sekali lagi, ia mungkin tidak.
Kisah Dana Vanguard
Syarikat gergasi kewangan, dengan aset $ 4.9 trilion di bawah pengurusan pada 2019, Kumpulan Vanguard Syarikat Pelaburan menawarkan pelbagai pilihan dana dagangan bursa (ETF) dan dana bersama yang melabur dalam bon dan ekuiti dengan objektif pelaburan yang berbeza dan niche pasaran. Dana bon Vanguard pakar dalam bon korporat (berbanding bon kerajaan atau berdaulat). Dana ekuiti Vanguard pakar dalam melabur dalam saham antarabangsa, saham domestik dan pelbagai ekuiti khusus sektor.
Vanguard ETF dan dana bersama mempunyai yuran yang sangat rendah dan sangat kompetitif yang jauh di bawah purata industri dana. Walaupun sesetengah dana bersamanya diuruskan secara aktif, dana lain, dan kebanyakan ETF, menggunakan pendekatan pengindeksan.
Malah, pengasas akhir Vanguard, John Bogle (1929-2019) dikreditkan dengan membawa strategi indeks-pelaburan, sekali gus menjadi pelabur institusi, kepada orang ramai runcit. Dua tahun selepas ia ditubuhkan pada tahun 1974, Vanguard mula menjual reksadana yang mengesan indeks dan melepaskan kos yang minima pengurusan pasif semacam ini kepada pelabur. Yurannya adalah yang terendah dalam industri. Struktur pengurusannya sendiri juga unik: Berbeza dengan kebanyakan syarikat pengurusan dana, yang biasanya mengawal keluarga dana dan menyediakan semua pelaburan, pentadbiran dan perkhidmatan pemasaran, Vanguard berfungsi lebih seperti kesatuan kredit bersama, dimiliki oleh pelabur dalam dana, yang menggunakan pegawai dan kakitangan mereka sendiri.
Vanguard juga merupakan perintis dalam menjual dana secara langsung kepada para pelabur dan bukan melalui broker, amalan yang membolehkannya mengurangkan atau menghapuskan yuran jualan sepenuhnya. Hari ini, ia terkenal dengan keluarga tanpa beban, dana berprestasi tinggi termasuk 199 dana bersama dan 1, 800 ETF. Perbelanjaan penyelenggaraan dan pentadbiran juga cenderung rendah dengan dana Vanguard, yang ditanggung terutamanya jika pelanggan tidak memenuhi baki akaun minimum $ 10, 000 dan menghindari dokumen elektronik.
Dana Vanguard di Broker Pihak Ketiga
Walaupun Vanguard menawarkan hampir semua dana bersama dan ETF bebas komisen melalui platform pelaburan proprietinya sendiri, pelbagai pilihan dana yang sama tersedia untuk dibeli di broker pihak ketiga. Vanguard biasanya merundingkan perjanjian dengan broker lain untuk menawarkan beberapa dana yang bebas daripada komisen, sementara dana Vanguard yang lain tertakluk kepada yuran perdagangan piawai broker tertentu.
Isu-isu yang berkaitan dengan Suruhanjaya antara Vanguard dan broker telah menyebabkan kekacauan pada musim luruh 2017. TD Ameritrade mengumumkan pengembangan program perdagangan ETF tanpa biaya yang, secara paradoks, melibatkan penurunan semua ETF Vanguard tanpa komisyen yang telah ditawarkan - langkah yang mempunyai pelabur, penasihat kewangan dan akhbar kewangan yang berdengung dengan kemarahan. "TD Ameritrade kini menguatkuasakan bayar untuk dana yang diperdagangkan bebas daripada komisen mereka, " kata Forbes Contributor David Marotta . "Mereka sanggup melepaskan komisen dagangan mereka $ 6.95 yang menyokong imbuhan langsung dari vendor ETF. Kerana Vanguard enggan membayar wang itu kepada penjaga, mereka tidak lagi dibenarkan bermain."
TD Ameritrade terus menawarkan dana bersama Vanguard dan kira-kira 80 Veteran ETF lain kepada para pelabur. Dan pada Mei 2018, TD Ameritrade menjadi kustodian eksklusif kepada penasihat pelaburan berdaftar (RIAs) yang menguruskan akaun persaraan bernilai $ 3 bilion yang menggunakan dana Vanguard. Di bawah pengaturan ini, RIA mendapat akses semula ke ETF bebas komisen yang jatuh pada kejatuhan sebelumnya.
Garisan bawah
Dengan menawarkan dana menerusi pelbagai platform pelaburan, Vanguard mewujudkan rangkaian broker yang lebih luas yang menjangkau lebih banyak pelabur yang mungkin berminat melabur dalam ETF Vanguard dan dana bersama. Ini menarik lebih banyak modal dan pendapatan untuk produk Vanguard, yang merupakan antara yang terbaik dalam industri.
