Isi kandungan
- Apakah Penipuan Stok Terbesar Sepanjang Masa?
- ZZZZ Best, 1986
- Centennial Technologies, 1996
- Bre-X Minerals, 1997
- Enron, 2001
- WorldCom, 2002
- Tyco International, 2002
- HealthSouth, 2003
- Bernard Madoff, 2008
- Garisan bawah
Apakah Penipuan Stok Terbesar Sepanjang Masa?
Memahami bagaimana bencana berlaku kepada pelabur pada masa lalu boleh membantu para pelabur semasa mengelakkan mereka pada masa akan datang. Berikut adalah beberapa kes-kes yang paling penting bagi syarikat-syarikat yang mengkhianati pelabur mereka. Sesetengah kes ini benar-benar luar biasa. Cuba lihat mereka dari perspektif pemegang saham. Malangnya, para pemegang saham yang terlibat tidak dapat mengetahui apa yang sebenarnya berlaku kerana mereka telah ditipu untuk melabur.
ZZZZ Best, 1986
Barry Minkow, pemilik perniagaan ini, mendakwa bahawa syarikat pembersih karpet ini pada tahun 1980-an akan menjadi "General Motors pembersihan permaidani." Minkow nampaknya sedang membina perbadanan berjuta-juta dolar, tetapi dia melakukannya melalui pemalsuan dan kecurian. Beliau telah mencipta lebih daripada 10, 000 dokumen palsu dan penerimaan jualan tanpa sesiapa yang mengesyaki apa-apa.
Walaupun perniagaannya adalah satu penipuan lengkap yang direka untuk menipu juruaudit dan pelabur, Minkow mengeluarkan lebih daripada $ 4 juta untuk menyewa dan mengubahsuai bangunan pejabat di San Diego. ZZZZ Best menjadi umum pada bulan Disember 1986, akhirnya mencapai permodalan pasaran lebih daripada $ 200 juta. Hebatnya, Barry Minkow hanya remaja pada masa itu! Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.
Centennial Technologies, 1996
Pada Disember 1996, Emanuel Pinez, Ketua Pegawai Eksekutif Teknologi Centennial, dan pengurusannya mencatatkan bahawa syarikat itu menghasilkan $ 2 juta hasil daripada kad memori PC. Bagaimanapun, syarikat itu sebenarnya membawa bakul buah kepada pelanggan. Para pekerja kemudian membuat dokumen palsu sebagai bukti bahawa mereka merekodkan jualan. Saham Centennial naik 451% kepada $ 55.50 sesaham di Bursa Saham New York (NYSE).
Menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), antara April 1994 dan Disember 1996, Centennial melebih-lebihkan pendapatannya dengan kira-kira $ 40 juta. Hebatnya, syarikat melaporkan keuntungan $ 12 juta apabila ia telah kehilangan sekitar $ 28 juta. Saham menjunam kepada kurang daripada $ 3. Lebih 20, 000 pelabur kehilangan hampir semua pelaburan mereka dalam sebuah syarikat yang pernah dianggap sebagai darling Wall Street.
Bre-X Minerals, 1997
Syarikat Kanada ini terlibat dalam salah satu penipuan saham terbesar dalam sejarah. Harta emas Indonesia, yang dilaporkan mengandungi lebih daripada 200 juta ons, dikatakan sebagai lombong emas terkaya, pernah. Harga saham untuk Bre-X melonjak ke $ 280 (split-adjusted), menjadikan jutawan keluar dari orang biasa dalam semalam. Pada puncaknya, Bre-X mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 4.4 bilion.
Parti itu berakhir pada 19 Mac 1997, ketika lombong emas terbukti menjadi penipuan, dan stoknya jatuh ke mata sesaat setelah itu. Kekalahan utama ialah dana pencen sektor awam Quebec, yang kehilangan $ 70 juta, Pelan Pencen Guru Ontario, yang kehilangan $ 100 juta, dan Lembaga Persaraan Pekerja Perbandaran Ontario, yang kehilangan $ 45 juta.
Enron, 2001
Sebelum kejatuhan ini, Enron, sebuah syarikat perdagangan tenaga berasaskan Houston, berdasarkan pendapatan, syarikat ketujuh terbesar di Amerika Syarikat. Melalui beberapa amalan perakaunan yang rumit yang melibatkan penggunaan syarikat-syarikat shell, Enron mampu menyimpan beratus-ratus berjuta-juta hutang dari buku-buku mereka. Melakukan pelabur dan penganalisis yang tertipu dengan pemikiran bahawa syarikat ini lebih stabil daripada asasnya. Di samping itu, syarikat-syarikat shell, yang dikendalikan oleh eksekutif Enron, mencatatkan hasil rekaan, pada asasnya mencatatkan satu dolar hasil, beberapa kali. Praktik ini mencipta penampilan angka pendapatan yang luar biasa.
Akhirnya, web penipuan kompleks telah dibongkar, dan harga saham merpati dari lebih dari $ 90 hingga kurang daripada 70 sen. Apabila Enron jatuh, ia mengambil alih dengannya Arthur Andersen, firma perakaunan terkemuka kelima di dunia pada masa itu. Andersen, juruaudit Enron, pada dasarnya meletus selepas David Duncan, ketua juruaudit Enron, mengarahkan serpihan ribuan dokumen. Keruntuhan di Enron menjadikan ungkapan "memasak buku" istilah rumah tangga sekali lagi.
WorldCom, 2002
Tidak lama selepas kejatuhan Enron, pasaran ekuiti telah digegarkan oleh skandal perakaunan bernilai satu bilion dolar. Raksasa telekomunikasi WorldCom berada di bawah pengawasan ketat selepas satu lagi contoh "memasak buku" yang serius. WorldCom mencatatkan perbelanjaan operasi sebagai pelaburan. Rupa-rupanya, syarikat itu merasakan bahawa pen, pensel, dan kertas pejabat merupakan pelaburan di masa depan syarikat dan, dengan itu, membelanjakan (atau memaksimumkan) kos barang-barang ini dalam beberapa tahun.
Secara keseluruhannya, perbelanjaan operasi biasa $ 3.8 bilion, yang sepatutnya dicatatkan sebagai perbelanjaan untuk tahun fiskal di mana ia ditanggung, dianggap sebagai pelaburan dan direkodkan dalam beberapa tahun. Trik perakaunan kecil ini terlalu banyak dibelanjakan untuk tahun perbelanjaan yang ditanggung. Pada tahun 2001, WorldCom melaporkan keuntungan kira-kira $ 1.3 bilion. Malah, perniagaannya menjadi semakin tidak menguntungkan. Yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Pekerja; puluhan ribu mereka kehilangan pekerjaan mereka. Yang seterusnya merasakan pengkhianatan adalah pelabur yang terpaksa menonton kejatuhan harga saham WorldCom, kerana ia menjunam daripada lebih daripada $ 60 hingga kurang daripada 20 sen.
Tyco International, 2002
Dengan WorldCom yang telah mengejutkan keyakinan pelabur, para eksekutif di Tyco memastikan bahawa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tidak dapat dilupakan bagi stok. Sebelum skandal, Tyco dianggap pelaburan cip biru yang selamat, pembuatan komponen elektronik, penjagaan kesihatan dan peralatan keselamatan. Semasa pemerintahannya sebagai Ketua Pegawai Eksekutif, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu daripada 25 pengurus korporat teratas oleh BusinessWeek , menyalurkan gerombolan wang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan jualan stok penipuan.
Bersama CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta pinjaman tanpa faedah tanpa kelulusan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick mengatur untuk menjual 7.5 juta saham saham Tyco yang tidak dibenarkan untuk $ 450 juta yang dilaporkan. Dana ini diseludup keluar dari syarikat biasanya menyamar sebagai bonus atau faedah eksekutif. Kozlowski menggunakan dana untuk meneruskan gaya hidupnya yang mewah, termasuk beberapa rumah, sebuah tirai mandi bernilai $ 6, 000 dan sebuah parti hari jadi $ 2 juta untuk isterinya. Pada awal 2002, skandal perlahan-lahan mula membongkar dan harga saham Tyco merosot hampir 80% dalam tempoh enam minggu. Para eksekutif melarikan diri dari pendengaran pertama mereka kerana seorang pengkhianat tetapi akhirnya dihukum dan dihukum penjara 25 tahun.
HealthSouth, 2003
Perakaunan bagi syarikat besar boleh menjadi tugas yang sukar, terutamanya apabila eksekutif ingin memalsukan laporan pendapatan. Pada penghujung tahun 1990an, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas Richard Scrushy mula mengarahkan pekerja untuk menambah pendapatan dan melebihkan pendapatan bersih HealthSouth. Pada masa itu, syarikat itu merupakan salah satu penyedia perkhidmatan penjagaan kesihatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan pesat dan memperoleh beberapa firma berkaitan kesihatan lain. Tanda pertama masalah muncul pada akhir 2002 apabila Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth bernilai $ 75 juta sebelum melepaskan kerugian pendapatan. Firma undang-undang bebas membuat kesimpulan bahawa penjualan itu tidak berkaitan secara langsung dengan kerugian itu, dan pelabur seharusnya mematuhi amaran tersebut.
Skandal itu dibentangkan pada bulan Mac 2003, apabila SEC mengumumkan bahawa HealthSouth membebaskan pendapatan sebanyak $ 1.4 bilion. Maklumat itu menyala apabila CFO William Owens, bekerja dengan FBI, merakam Scrushy membincangkan penipuan. Kesannya cepat kerana stok jatuh dari paras tertinggi $ 20 kepada hampir 45 sen dalam satu hari. Hebatnya, CEO telah dibebaskan daripada 36 tuduhan penipuan tetapi kemudiannya disabitkan atas tuduhan rasuah. Rupa-rupanya, Scrushy menyusun sumbangan politik $ 500, 000, membolehkan dia memastikan tempat duduk di papan pengawalseliaan hospital.
Bernard Madoff, 2008
Bernard Madoff, bekas pengerusi Nasdaq dan pengasas firma pembuat pasaran Bernard L. Madoff Investment Securities, telah ditukar oleh dua orang anaknya dan ditangkap pada 11 Disember 2008, kerana didakwa menjalankan skim Ponzi. 70 tahun itu menyimpan kerugian dana lindung nilai yang tersembunyi dengan membayar pelabur awal dengan wang yang diperoleh daripada orang lain. Dana ini secara konsisten mencatatkan kenaikan 11% setiap tahun selama 15 tahun. Strategi yang sepatutnya dana, yang disediakan sebagai alasan untuk pulangan yang konsisten, adalah menggunakan kolar pilihan proprietari yang bertujuan untuk meminimumkan ketidakstabilan. Skim ini menipu pelabur daripada kira-kira $ 50 bilion.
Garisan bawah
Perkara yang paling teruk mengenai penipuan ini adalah bahawa para pelabur anda telah membanting. Mereka yang didapati bersalah atas penipuan mungkin berkhidmat selama beberapa tahun di penjara, yang membebankan para pembayar / pembayar pajak lebih banyak uang. SEC berfungsi untuk mencegah penipuan itu, tetapi dengan beribu-ribu syarikat awam di Amerika Utara, hampir tidak mungkin untuk memastikan bencana tidak akan menyerang lagi.
Adakah moral kepada cerita ini? Ya. Sentiasa melabur dengan jaga, dan mempelbagaikan, mempelbagaikan, mempelbagaikan. Mengekalkan portfolio yang pelbagai akan memastikan bahawa kejadian seperti ini tidak menghalang anda dari jalan raya, tetapi sebaliknya terus menjadi lebam laju di jalan anda untuk kebebasan kewangan.
