Apakah hipotesis Bernoulli?
Hipotesis Bernoulli menyatakan seseorang menerima risiko bukan sahaja berdasarkan kemungkinan kerugian atau keuntungan, tetapi juga berdasarkan utiliti yang diperoleh daripada tindakan berisiko itu sendiri. Hipotesis ini dicadangkan oleh ahli matematik Daniel Bernoulli dalam usaha untuk menyelesaikan apa yang dikenali sebagai Paradox St. Petersburg.
The St. Petersburg Paradox adalah soalan yang ditanya, pada dasarnya, mengapa orang enggan untuk mengambil bahagian dalam permainan yang adil di mana peluang untuk menang adalah mungkin sebagai peluang kehilangan. Hipotesis Bernoulli menyelesaikan paradoks dengan memperkenalkan konsep utiliti yang diharapkan dan menyatakan bahawa jumlah utiliti dari bermain permainan adalah faktor keputusan penting dalam sama ada atau tidak untuk mengambil bahagian.
Memahami Hipotesis Bernoulli
Hipotesis Bernoulli juga memperkenalkan konsep mengurangkan utiliti marginal yang diperoleh daripada peningkatan jumlah wang. Semakin banyak wang yang dimiliki oleh seseorang, semakin banyak utiliti yang mereka peroleh daripada mendapatkan lebih banyak wang. Ini akan menjadikan seseorang yang telah memenangi beberapa pusingan permainan dan mendapat wang tambahan yang kurang berkemungkinan untuk mengambil bahagian dalam masa depan kerana faktor utiliti tidak lagi wujud walaupun kemungkinan tidak berubah.
Hipotesis Bernoulli dalam Kewangan
Hipotesis Bernoulli boleh digunakan untuk dunia kewangan apabila melihat toleransi risiko pelabur. Oleh kerana jumlah wang yang seseorang telah berkembang, orang mungkin menjadi lebih banyak risiko (walaupun keupayaan mereka untuk mengambil risiko meningkat disebabkan oleh peningkatan modal) kerana mereka mengalami kegagalan marginal berkurangan dengan setiap dolar yang diperolehi. Oleh kerana mereka tidak lagi merasakan rasa manfaat daripada keuntungan mereka, mereka tidak lagi mahu memainkan permainan yang berisiko. Secara rasional, tidak ada sebab untuk berhenti bermain permainan yang mempunyai peluang yang baik. Meletakkan cara lain, tidak ada sebab untuk berhenti melabur di hujung spektrum risiko dan ganjaran yang lebih tinggi untuk memaksimumkan pulangan. Walau bagaimanapun, dalam amalan, jumlah wang yang boleh dimenangi / diperolehi tidak lagi berbaloi untuk seseorang akhirnya kerana utiliti setiap dolar berkurangan kerana anda mempunyai lebih daripada mereka.
Berhubung rapat dengan idea mengurangkan kekurangan marginal, hipotesis Bernoulli pada dasarnya menyatakan bahawa seseorang tidak boleh menerima pilihan pelaburan yang berisiko tinggi jika potensi pulangannya akan memberikan utiliti atau nilai yang sedikit. Seorang pelabur muda yang masih mempunyai pendapatan berpendapatan tinggi di hadapannya dijangka menerima risiko pelaburan yang lebih besar, kerana potensi pulangan boleh menjadi sangat berharga berbanding kekurangan kekayaan seseorang itu. Sebaliknya, pelabur bersara dengan simpanan yang banyak sudah ada di bank tidak perlu mencari pelaburan yang sangat tidak menentu atau berisiko, kerana manfaat berpotensi tidak sepatutnya bernilai risiko.
