Apakah Nisbah Kos Manfaat (BRC)?
Nisbah kos manfaat (BCR) adalah nisbah yang digunakan dalam analisa kos-manfaat untuk meringkaskan keseluruhan hubungan antara kos relatif dan manfaat projek yang dicadangkan. BCR boleh dinyatakan dalam segi kewangan atau kualitatif. Sekiranya projek mempunyai BCR lebih besar daripada 1.0, projek itu dijangka memberikan nilai bersih bersih positif kepada firma dan pelaburnya.
Takeaways Utama
- Nisbah kos manfaat (BCR) adalah penunjuk yang menunjukkan hubungan antara kos relatif dan manfaat projek yang dicadangkan, dinyatakan dalam segi kewangan atau kualitatif. Sekiranya projek mempunyai BCR lebih besar daripada 1.0, projek itu dijangka memberikan nilai bersih bersih positif kepada firma dan pelaburnya. Sekiranya BCR projek kurang dari 1.0, kos projek melebihi manfaat, dan ia tidak sepatutnya dipertimbangkan.
Bagaimana Nisbah Kos Manfaat Kerja
Nisbah kos manfaat (BCR) paling sering digunakan dalam belanjawan modal untuk menganalisis nilai keseluruhan wang untuk menjalankan projek baru. Walau bagaimanapun, analisis kos-faedah untuk projek-projek besar boleh menjadi sukar untuk mendapatkan hak, kerana terdapat banyak anggapan dan ketidakpastian yang sulit untuk kuantifikasi. Inilah sebabnya mengapa terdapat pelbagai potensi hasil BCR yang berpotensi.
BCR juga tidak memberikan gambaran tentang berapa nilai ekonomi akan diwujudkan, dan BCR biasanya digunakan untuk mendapatkan gambaran kasar tentang daya maju sesuatu projek dan berapa kadar pulangan dalaman (IRR) melebihi kadar diskaun, yang merupakan modal purata wajaran syarikat (WACC) - kos peluang modal itu.
BCR dikira dengan membahagikan jumlah faedah tunai projek yang dicadangkan oleh jumlah kos tunai projek yang dicadangkan. Sebelum membahagikan nombor, nilai semasa bersih bagi aliran tunai masing-masing sepanjang hayat projek yang dicadangkan - dengan mengambil kira nilai terminal, termasuk kos penyelamatan / pemulihan - dikira.
Apa yang BCR Beritahu Anda?
Jika projek mempunyai BCR yang lebih besar daripada 1.0, projek ini dijangka memberikan nilai bersih bersih (NPV) yang positif dan akan mempunyai kadar pulangan dalaman (IRR) di atas kadar diskaun yang digunakan dalam pengiraan DCF. Ini menunjukkan bahawa NPV aliran tunai projek mengatasi NPV kos, dan projek itu perlu dipertimbangkan.
Sekiranya BCR bersamaan dengan 1.0, nisbah tersebut menunjukkan bahawa NPV keuntungan yang dijangkakan sama dengan kos. Sekiranya BCR projek kurang dari 1.0, kos projek melebihi manfaat, dan ia tidak sepatutnya dipertimbangkan.
Contoh Cara Menggunakan BCR
Sebagai contoh, anggap syarikat ABC ingin menilai keuntungan projek yang melibatkan mengubahsuai bangunan apartmen pada tahun hadapan. Syarikat itu memutuskan untuk memajak peralatan yang diperlukan untuk projek itu untuk $ 50, 000 daripada membelinya. Kadar inflasi adalah 2%, dan pengubahsuaian dijangka meningkatkan keuntungan tahunan syarikat sebanyak $ 100, 000 untuk tiga tahun akan datang.
NPV dari jumlah kos pajakan tidak perlu didiskaunkan, kerana kos awal sebanyak $ 50, 000 dibayar di depan. NPV faedah yang diunjurkan ialah $ 288, 388, atau ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 1) + ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0.02) ^ 3). Akibatnya, BCR adalah 5.77, atau $ 288, 388 dibahagikan dengan $ 50, 000.
Dalam contoh ini, syarikat kami mempunyai BCR 5.77, yang menunjukkan bahawa manfaat anggaran projek jauh lebih besar daripada kosnya. Selain itu, syarikat ABC boleh menjangkakan $ 5.77 dalam faedah untuk setiap $ 1 kos.
Had BCR
Batasan utama BCR adalah bahawa ia mengurangkan satu projek ke nombor mudah apabila kejayaan atau kegagalan suatu pelaburan atau pengembangan bergantung kepada banyak faktor dan dapat dilemahkan oleh peristiwa-peristiwa yang tak terduga. Hanya mengikut peraturan bahawa di atas 1.0 bermakna kejayaan dan di bawah 1.0 kegagalan mantap adalah mengelirukan dan boleh memberikan rasa tidak puas hati dengan projek. BCR harus digunakan sebagai alat bersamaan dengan jenis analisis lain untuk membuat keputusan yang tepat.
