Arbitraj adalah pembelian dan penjualan serentak keselamatan yang sama di dua pasaran yang berbeza dengan matlamat untuk keuntungan daripada perbezaan harga. Disebabkan struktur wang yang unik, pilihan binari telah mendapat populariti yang besar di kalangan pedagang. Kami melihat peluang arbitraj dalam perdagangan pilihan binari.
Pengenalan Pantas Arbitraj
Katakan stok disenaraikan di bursa saham NYSE dan NASDAQ. Seorang pedagang berpendapat bahawa harga semasa saham di NYSE adalah $ 10.1 dan bahawa pada NASDAQ ia adalah $ 10.2. Dia membeli 10, 000 daripada saham berharga murah (di NYSE), dengan harga $ 101, 000 dan pada masa yang sama menjual kuantiti yang sama dengan 10, 000 saham bernilai tinggi, dengan harga $ 102, 000. Dia berjaya mengecilkan perbezaan (102, 000-101, 000 = $ 1000) sebagai keuntungan (dengan mengandaikan tiada komisen pembrokeran).
Secara efektif, arbitraj adalah keuntungan bebas risiko. Pada akhir kedua urus niaga (jika dilaksanakan dengan jayanya), peniaga tidak memegang sebarang kedudukan saham (jadi dia bebas risiko), namun dia telah membuat keuntungan.
Arbitrage Pilihan
Dagangan pilihan melibatkan variasi harga yang tinggi, yang menawarkan peluang arbitraj yang baik. Walaupun stok mungkin memerlukan dua pasar yang berbeza (pertukaran) untuk arbitraj, kombinasi pilihan membenarkan peluang arbitraj pada pertukaran yang sama. Sebagai contoh, menggabungkan kedudukan lama dan kedudukan niaga hadapan yang lama dalam penciptaan panggilan sintetik, yang boleh di arbitraged terhadap pilihan panggilan sebenar pada pertukaran yang sama. Berkesan, aset dengan wang yang serupa adalah arbitrase antara satu sama lain.
Di samping itu, variasi lain dalam arbitraj wujud. Kedudukan lama dalam stok boleh di arbitraged terhadap kedudukan yang pendek dalam saham futures. Peluang arbitraj juga boleh diterokai di antara komoditi dan mata wang berkait (contohnya).
Pilihan Perduaan
Walaupun panggilan dan pilihan vanila biasa menawarkan ganjaran linear, pilihan binari adalah kategori pilihan khas yang menawarkan "semua-atau-tidak" atau "harga tetap" hasil. (Lihat yang berkaitan: Panduan untuk Pilihan Perduaan Perdagangan Di AS.)
Berikut adalah perwakilan graf perbezaan perbezaan antara kedua:
Garis lurus (dan berbeza-beza) dari opsyen vanila biasa membolehkan kombinasi pilihan berlainan, niaga hadapan, dan kedudukan stok untuk menjadi arbitrase antara satu sama lain (dan peniaga boleh mendapat manfaat daripada perbezaan harga). Ganjaran pilihan binari tetap membatasi kemungkinan kombinasi.
Idea utama arbitraj secara bersamaan membeli dan menjual aset profil yang serupa (sintetik atau sebenar) untuk keuntungan dari perbezaan harga. Salah satu cabaran terbesar dengan pilihan binari ialah hampir tidak ada aset yang mempunyai profil yang sama. Mencuba kombinasi yang melibatkan aset yang berbeza untuk meniru fungsi pemberian opsyen binari adalah tugas yang rumit. Ini melibatkan mengambil pelbagai kedudukan - sesuatu yang sangat sukar untuk pelaksanaan perdagangan tepat waktu dan kos komisen broker yang tinggi.
Peluang Arbitrase dalam Perdagangan Pilihan Perduaan:
Dalam halangan yang disebutkan di atas, peluang arbitraj dalam perdagangan opsyen binari adalah terhad. Mencari aset yang serupa untuk menyekat arbitraj secara serentak adalah sukar. Pilihan terbaik yang tersedia adalah untuk mendapatkan arbitraj berasaskan masa. Ia melibatkan mengenal pasti perbezaan pasaran, mengambil kedudukan dengan sewajarnya, dan kemudian menempah keuntungan selepas beberapa waktu apabila perbezaan tersebut dihapuskan atau sasaran harga / stop loss terjejas.
NADEX adalah pertukaran yang popular untuk pilihan perdagangan binari. Perlu diingat bahawa pasaran lain untuk stok, indeks, niaga hadapan, opsyen, atau komoditi mempunyai jam perdagangan yang berbeza (dan terhad). Berbilang aset (saham, niaga hadapan, opsyen) perdagangan pada masa yang berbeza pada hari bergantung kepada waktu perdagangan yang dibolehkan pertukaran. Perkembangan yang berlaku apabila pasaran ditutup mungkin membawa kepada kenaikan harga pantas apabila pasaran dibuka.
Sebagai contoh, mungkin ada berita yang mempengaruhi indeks saham FTSE 100 dan keluar apabila Bursa Saham London (LSE) ditutup. Impak sebenar berita tersebut pada indeks FTSE 100 akan dapat dilihat hanya apabila LSE dibuka dan FTSE mula dikemas kini. Sehingga itu, spekulasi akan menjadi lebih tinggi mengenai impak kesan berita mengenai nilai FTSE.
Indeks ini merupakan penanda aras untuk perdagangan pilihan binari pada NADEX. Memandangkan perdagangan pilihan binari tersedia untuk waktu lanjutan, banyak turun naik dan bergerak harga akibat berita mungkin dapat dilihat dalam pilihan biner FTSE.
Katakan LSE sedang ditutup dan tidak ada kemas kini kepada indeks FTSE (nilai penutup terakhir ialah 7000). Anggapkan harga terakhir untuk pilihan binari "FTSE> 7100" adalah $ 30. Hasil daripada berita membangun, FTSE dijangka meningkat apabila pasaran dibuka (katakan lima jam dari sekarang), dan nilai pilihan binari ini akan mula naik (dan berubah-ubah) dari harga semasa $ 30 hingga $ 50, $ 60, $ 70 dan sebagainya. Memandangkan tidak ada kepastian tentang apa yang akan menjadi nilai FTSE yang tepat apabila ia akan dibuka untuk dagangan, harga pilihan binari akan berubah naik dan turun. Pada masa ini, peniaga yang berpengalaman boleh menumpukan wang mereka pada pilihan biner FTSE untuk arbitraj berasaskan masa.
Sebaik sahaja pasaran dibuka, perubahan sebenar dalam nilai Indeks FTSE dan harga niaga hadapan FTSE akan kelihatan. Ini akan membawa kepada harga opsyen binari FTSE 100 untuk bergerak ke arah mencerminkan nilai FTSE 100 secara tepat. Pada masa itu, peniaga yang berpengalaman dapat melihat keadaan overbought dan oversold di pasaran pilihan binari dan membuat keuntungan (mungkin beberapa kali).
Opsyen arbitraj pilihan binari yang lain datang daripada aset berkorelasi, seperti kesan perubahan harga komoditi yang membawa kepada perubahan harga mata wang. Biasanya, emas dan minyak mempunyai korelasi songsang dengan dolar AS (iaitu, jika emas atau harga minyak meningkat, maka mata wang USD akan melemahkan dan sebaliknya). Pedagang yang berpengalaman boleh mencari peluang arbitraj dalam pilihan binari forex bersekutu dalam senario sedemikian.
Sebagai contoh, seorang pedagang melihat harga emas naik. Dia boleh menjual dolar AS pendek dengan menjual pasangan USD / JPY atau dengan membeli pasangan EUR / USD. Begitu juga, kenaikan harga minyak boleh menyebabkan kenaikan harga EUR / USD. Seorang peniaga pilihan binari boleh mengambil kedudukan yang sesuai untuk mendapat manfaat daripada perubahan dalam harga aset.
Arbitraj dalam pilihan perduaan lain, seperti "pilihan perduaan gaji bukan ladang", adalah sukar kerana asas tersebut tidak dikaitkan dengan apa-apa. Kita masih boleh mencuba arbitraj berasaskan masa, tetapi ini semata-mata untuk spekulasi (contohnya mengambil kedudukan sebagai pendekatan habis tempoh dan cuba mendapatkan manfaat daripada turun naik).
Pilihan Perduaan: Lebih Baik untuk Arbitraj?
Turun naik yang tinggi adalah kawan arbitrageurs. Opsyen binari menawarkan keuntungan "semua-atau-tidak" atau "harga tetap" ($ 100) dan kerugian ($ 0). Seperti pilihan vanila biasa, tidak ada variabiliti (atau linearity) pulangan dan risiko. Membeli pilihan binari pada $ 40 akan menghasilkan keuntungan $ 60 (akhir hasil - harga beli = $ 100 - $ 40 = $ 60) atau kerugian $ 40. Apa-apa kesan berita / pendapatan / perkembangan pasaran lain akan membawa harga berubah-ubah (dari $ 40 hingga $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, dan sebagainya).
Arbitrageurs biasanya tidak menunggu pilihan binari untuk tamat tempoh. Mereka menempah keuntungan separa atau mengurangkan kerugian sebelum ini. Oleh kerana pilihan binari telah menaikkan harga rata-rata, apa-apa perubahan dalam nilai asas boleh memberi impak yang besar ke atas pulangan.
Sebagai contoh, jika FTSE ditutup pada 7000, dan pilihan binari FTSE> 7100 diperdagangkan pada $ 30, dan kemudian berita positif mengenai FTSE keluar. FTSE mencapai 7095 dan bergerak di sekitar tahap itu dalam jarak 10 mata (7095-7105). Harga opsyen binari akan menunjukkan variasi yang besar, kerana hanya satu mata perbezaan di FTSE dapat membuat atau memecahkan pembayaran win-loss untuk pedagang. Jika FTSE berakhir pada 7099, pembeli kehilangan premium yang dia bayar ($ 30). Jika FTSE berakhir pada 7100, dia menerima keuntungan ($ 100- $ 30 = $ 70). Ini - $ 30 hingga + $ 70 adalah variasi besar berdasarkan batas satu titik yang mendasari (7099 hingga 7100), dan ini membawa kepada ketidaktentuan yang sangat tinggi untuk penilaian pilihan binari, mewujudkan perubahan harga yang besar untuk peniaga pilihan binari yang aktif untuk memanfaatkan.
Garisan bawah
Arbitraj biasa (membeli dan menjual secara serentak sekuriti sama di dua pasaran) mungkin tidak tersedia kepada peniaga pilihan binari kerana kekurangan perdagangan aset yang sama di beberapa pasaran. Peluang arbitraj dalam pilihan binari akan dipilih daripada yang tersedia semasa waktu pasaran di pasar bersekutu atau aset yang berkaitan. Struktur ganjaran pilihan "semua atau tidak" yang unik membolehkan peluang arbitraj berasaskan masa. Variasi yang tinggi membolehkan potensi keuntungan yang tinggi, tetapi juga membawa potensi besar untuk kerugian. Disebabkan sifat berisiko tinggi, sifat pulangan tinggi, perdagangan pilihan binari adalah dinasihatkan untuk pedagang yang berpengalaman sahaja.
