Saham dengan pertumbuhan pendapatan yang diunjurkan pada 2019 adalah lebih baik daripada indeks S & P 500 (SPX) setakat ini tahun ini, dan Goldman Sachs mengharapkan mereka mengekalkan kepimpinan mereka. Firma tersebut berada pada kedudukan yang baik untuk meningkatkan margin keuntungan, jumlah keuntungan, dan dengan itu harga saham mereka. "Di pasaran yang disifatkan sederhana, pertumbuhan EPS yang didorong oleh jualan, pelabur biasanya memberi ganjaran kepada firma dengan pertumbuhan paling pantas yang dijangkakan, " kata Goldman dalam laporan terkini Kickstart Mingguan AS mereka.
Goldman mengumpulkan sekumpulan 50 saham S & P 500 dengan pertumbuhan jualan yang dijangka terpantas pada tahun 2019 berdasarkan anggaran konsensus, sambil menyatakan, "Komposit median dijangka akan berkembang hasil sebanyak 10% pada tahun 2019 berbanding hanya 4% untuk stok S & P 500 biasa. " Di antara 50 saham tersebut ialah tujuh: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN), dan Centene Corp (CNC). Lebih terperinci dalam jadual di bawah. Ini adalah pertama dari dua cerita yang Investopedia akan mengabdikan kepada laporan itu.
7 Pemenang Pendapatan
(Anggaran 2019 Pertumbuhan Pendapatan)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S & P 500 stock,
Kepentingan untuk Pelabur
"Bakul telah mengatasi S & P 500 oleh 400 bp YTD (14% vs 10%) kerana anggaran pertumbuhan jualan tahap indeks terus menurun, " laporan itu mengamati. Pengiraan adalah pada 7 Mac, 2019.
Dari harga penutupan rendah yang sebelum pasaran beruang pada 9 Mac 2009, S & P 500 telah menyampaikan jumlah pulangan sebanyak 401%, untuk kadar purata tahunan 17.5%, setiap pengiraan Goldman. Mereka menganggarkan bahawa pertumbuhan keuntungan mencatatkan hampir 75% daripada kenaikan 10 tahun dalam indeks, sementara nisbah P / E naik ke hadapan, dari 10x ke 16x, menyumbang hanya 19%.
Melihat komponen pertumbuhan keuntungan, laporan menunjukkan bahawa pendapatan S & P 500 meningkat sebanyak 43% berbanding 10 tahun itu, dan menjana 22% daripada keuntungan dalam indeks. Margin keuntungan purata untuk indeks berkembang sebanyak 490 basis poin (bp), dari 7.3% hingga 12.2%, menyumbang kira-kira 28% daripada kenaikan S & P.
SVB Financial Group adalah ibu kepada Silicon Valley Bank, sebuah institusi yang berpusat di Santa Clara, California yang mengkhususkan diri dalam pendanaan teknologi pendanaan. Keuntungan yang dicatatkan oleh stoknya pada 7 Mac adalah 26%, berbanding 13% untuk stok median dalam bakul dan 12% untuk saham median S & P 500. Anggapan konsensus menunjukkan pertumbuhan jualan sebanyak 24% pada 2019 dan 11% pada 2020, angka terakhir hampir dua kali ganda kadar pertumbuhan 6% yang diunjurkan untuk median S & P 500 median.
Seperti banyak syarikat perbankan dan kewangan, SVB agak murah, dengan P / E ke hadapan 12x, berbanding 17x untuk saham median S & P 500 dan 22x untuk stok median dalam bakul. Awal tahun ini, SVB membayar $ 280 juta untuk memperoleh Leerink, firma pelaburan perbankan yang berpusat di Boston yang memberi tumpuan kepada perkhidmatan penjagaan kesihatan dan sains hayat.
Melihat ke hadapan
Satu kelemahan melabur dalam syarikat dengan jangkaan pertumbuhan pendapatan purata di atas ialah mereka memerintahkan penilaian jauh di atas purata pasaran, seperti yang dinyatakan di atas. Ini menunjukkan risiko penurunan nilai yang signifikan harus melaporkan pendapatan gagal memenuhi jangkaan.
