Musim bunga adalah masa yang baik untuk mengkaji portfolio anda dan terlibat dalam pengimbangan semula, pengagihan semula dan penyataan semula. Untuk tujuan ini, kolumnis MarketWatch, Jeff Reeves telah menamakan lima kurang berprestasi kronik yang beliau percaya harus ada pada senarai jual pelabur, membebaskan dana untuk melabur semula dalam saham yang lebih menjanjikan. Ketinggian ini adalah International Business Machines Corp (IBM), The Home Depot Inc. (HD), Target Corp (TGT), The Hershey Co. (HSY) dan Procter & Gamble Co. (PG).
Bagi lima saham yang disenaraikan di atas, setiap Yahoo Finance, di sini adalah harga bergerak mereka pada hari Rabu yang dekat, kedua-dua tahun (YTD) dan berbanding dengan 52 minggu mereka, serta nisbah P / E ke hadapan mereka, nisbah PEG dan hasil dividen hadapan:
- IBM: -3.9% YTD, -14.7% vs. tinggi, 10.3 P / E, 3.6 PEG, 4.3% yieldHome Depot: -5.9%, -14.6%, 17.4, 1.2, 2.4% Target: + 9.9%, -9.6%, 13.0, 2.2, 3.4% Hershey: -17.0%, -19.7%, 16.5, 1.8, 2.7% P & G: -20.0%, -23.6%, 16.2, 2.5, 3.7%
Indeks S & P 500 (SPX) turun 1.3% untuk YTD hingga Rabu, dan 8.1% di bawah paras tertinggi sepanjang masa pada 26 Jan.
IBM: 'Reinvention' kekal
Reeves mencatatkan bahawa IBM mengalahkan anggaran EPS untuk suku pertama semata-mata berdasarkan manfaat cukai satu kali dan jualan produk utama kerangka baru yang juga kelihatan sebahagian besarnya pada pendapatnya. Kesihatan jangka panjang syarikat bergantung kepada keupayaannya untuk berjaya dalam bidang seperti pengkomputeran awan, keselamatan siber dan kecerdasan buatan (AI), kata Reeves, tetapi IBM tidak memberikan tanda-tanda kemajuan jelas, pada pendapatnya.
Juga, beliau menyatakan bahawa margin keuntungan tidak bertambah baik, walaupun terdapat proses "reinvention" yang lama yang telah menjual beberapa bahagian yang ketinggalan. Di samping itu, beliau mengatakan bahawa IBM telah membuat rentetan kehilangan taruhan panjang pada perniagaan baru yang sepatutnya menggantikan penjualan teras utama perniagaan utama-yang berada dalam kemerosotan yang curam.
IBM menawarkan nisbah P / E ke hadapan 10.3, untuk setiap Yahoo Finance, tetapi ini mencerminkan kadar pertumbuhan yang perlahan, yang memberikan nisbah PEG agak menarik bagi 3.6. Hasil dividen hadapan yang mantap sebanyak 4.3% datang dengan nisbah pembayaran dividen 96%, yang menimbulkan persoalan mengenai kelestariannya dalam menghadapi prospek pertumbuhan keuntungan yang lemah.
Home Depot: 'Terjejas dalam aliran menurun'
Saham Home Depot telah meningkat dua kali lebih tinggi, secara peratusan, sebagai S & P 500 selama tiga tahun yang lalu, dan Reeves mengambil ini sebagai petunjuk bahawa saham superstore bekalan rumah telah memuncak. Memang, ia menunjukkan margin keuntungan dan unjuran hasil ke hadapan yang jatuh di bawah anggaran pada suku terakhir syarikat yang dilaporkan. Di samping "terjebak dalam aliran menurun, " Reeves merasakan bahawa Home Depot berada di bawah tekanan yang sama yang membosankan banyak runcit khusus, mengabaikan tuntutan oleh orang lain bahawa ini adalah pedagang "Amazon-proof" yang selamat.
P & G: The Big Squeeze
Reeves melihat "trend jualan anemia" untuk banyak produk berjenama terkenal dari P & G. Pengguna semakin memilih alternatif alternatif label swasta, katanya. Sementara itu, beliau menawarkan jenama produk pencukur Gillette sebagai contoh utama bagaimana P & G juga berada di bawah serangan dari pesaing yang dihantar kepada pelanggan, dalam hal ini Dolar Shave Club dan Harry's Inc. Satu mungkin mengatakan bahawa raksasa produk pengguna semakin diperah seperti tiub ubat gigi Crestnya. Ketika aktivis aktivis Nelson Peltz memenangi kerusi lembaga dalam perjuangan proksi baru-baru ini, Reeves keraguan bahawa dia boleh memacu pemulihan.
Sasaran: 'Lebih Mudah Said Daripada Selesai'
Untuk menangkis Amazon.com Inc. (AMZN), Target telah memperoleh Shipt perkhidmatan penghantaran hari yang sama untuk $ 550 juta. Reeves memberi amaran, "Pengiriman hari yang sama lebih mudah dikatakan daripada dilakukan, terutamanya apabila anda telah mengepam inventori anda di kedai-kedai bukannya pusat pemenuhan berpusat." Sementara itu, beliau berkata bahawa konsensus di kalangan penganalisis adalah untuk jualan menjadi rata pada tahun 2018, dan mungkin meningkat hanya sebanyak 2% pada tahun 2019.
Stok mencapai 52 minggu tinggi pada 22 Jan, berdasarkan laporan jualan bercuti yang kuat untuk menutup 2017. Kemudian ia turun dalam pembetulan, dan pada dasarnya telah pergi ke sisi sejak. Reeves melihat senario "menjual berita" di sini.
Hershey: 'A Hot, Brown Brown'
Memanggil pembuat coklat "panas, coklat, kekacauan, " Reeves mencatatkan bahawa Hershey "telah bergelut sejak 2014 untuk memecah kerumitan." Masalah utama, katanya, ialah Hershey memperoleh 70% jualan dari produk coklat. Dia juga melihat implikasi negatif untuk pertumbuhan masa depan daripada menjadi "jenama yang sinonim dengan makanan ringan."
Menyedari bahawa keuntungan berada di belas kasihan perubahan harga koko, dan meyakinkan bahawa pertumbuhan masa depan dalam penggunaan coklat akan menjadi perlahan, Hershey memacu kepelbagaian utama ke dalam produk pasta dari 1966 hingga 1993, memperoleh beberapa jenama serantau. Walau bagaimanapun, yakin bahawa keuntungan pastanya telah memuncak, Hershey menjual bahagian ini pada tahun 1999, menurut The Hershey Story Museum. Walau bagaimanapun, usaha untuk pasta menawarkan kepelbagaian yang terhad, hanya mencapai 9% daripada jumlah jualan.
Hershey mengumumkan pendapatan suku pertama sebelum pasaran dibuka pada hari Khamis. Pendapatan sesaham naik 8.5% tahun ke tahun (YOY), dan jualan meningkat sebanyak 4.9% YOY, setiap Nasdaq GlobeNewswire. Walau bagaimanapun, 3.4 mata peratusan peningkatan jualan adalah disebabkan oleh pengambilalihan, dan setengah mata peratusan adalah hasil daripada pergerakan kadar tukaran asing yang menggalakkan, mengikut sumber yang sama.
Dilaporkan EPS suku pertama sebanyak $ 1.41 adalah sama dengan anggaran konsensus, sementara pendapatan mengalahkan konsensus sebanyak 1.5%, menurut Penyelidikan Pelaburan Zacks. Zacks menambah: "HSY mempunyai sejarah mengejutkan kejutan yang mengagumkan. Syarikat itu mencatatkan kejutan positif pendapatan tiga daripada empat suku terakhir, dengan kejutan purata positif sebanyak 6.2%." Tidak kali ini, dan stok turun sebanyak 0.7% dari penutupan sebelumnya, sehingga 10:30 am waktu New York.
