Saham JPMorgan Chase & Co (JPM) meningkat lebih 2% minggu ini dengan berita bahawa pelabur paling terkenal di dunia, Warren Buffet dan Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), telah membeli lebih 35 juta saham bank AS terbesar. Walaupun berita besar, analisis teknikal menunjukkan bahawa stok JPMorgan mungkin akan melonjak 7% dalam beberapa minggu akan datang, mengambil stok kembali ke tahap terendahnya pada 2018.
Stok telah jatuh 8% dari paras tertinggi pada tahun 2018, tetapi masih, bank menghadapi perlambatan pertumbuhan pada 2019. Sementara itu, walaupun slaid, stok masih mahal dibandingkan dengan penilaian sejarahnya.
Data JPM oleh YCharts
Arah aliran lebih rendah
Carta menunjukkan saham telah menurun lebih rendah sejak Julai dan kini menuju ke arah sokongan teknikal pada $ 106.50. Sekiranya ia jatuh di bawah tahap rintangan teknikal, ia boleh slaid ke $ 102. Satu lagi tanda menurun ialah purata bergerak 50 hari yang bergerak di bawah purata bergerak 200-hari. Pembentukan teknikal dikenali sebagai salib kematian, dan ia menunjukkan bahawa stok menghadapi penurunan selanjutnya.
Indeks kekuatan relatif telah menurun lebih rendah sejak Januari, dan ia menunjukkan bahawa momentum meninggalkan stok. Penunjuk penurunan harga yang juga menunjuk kepada kerugian yang curam untuk stok.
Sejarah Mahal
Walaupun penarikan balik stok dari paras tertingginya, ia masih didagangkan pada harga kepada nilai buku ketara sebanyak 2.1. Itu adalah di hujung atas julat sejarahnya kembali ke tahun 2010. Sepanjang tempoh itu nisbah telah diniagakan dalam julat 1.1 hingga 2.25. Ini bermakna stok mahal berbanding dengan julat sejarahnya.
Harga JPM ke Data Nilai Buku Nyata oleh YCharts
Tambahan pula, pertumbuhan pendapatan dijangka perlahan secara perlahan pada 2019 hingga 7% turun daripada 36% pada 2018. Pertumbuhan pendapatan juga dijangka turun kepada 4% turun dari 11%. Ini mungkin sebab utama mengapa stok didagangkan pada nisbah 2019 PE sebanyak 11. Kerana apabila menyesuaikan untuk pertumbuhan pendapatan yang perlahan, stok perdagangan pada nisbah PEG 1.7, yang tinggi.
Bank juga mungkin terus menghadapi tekanan daripada keluk hasil AS yang rata yang mungkin mempunyai kesan negatif terhadap pendapatan faedah. Di samping itu, minat yang lebih tinggi mungkin menjejaskan keupayaan bank untuk mengembangkan pinjamannya. Ia mencipta beberapa masalah yang berpotensi dalam jangka pendek yang boleh menimbang di stok.
