Apabila kadar faedah meningkat dengan cepat, ia boleh menyebabkan reaksi berantai yang menjejaskan ekonomi domestik serta ekonomi global. Ia boleh mewujudkan kemelesetan dalam beberapa kes. Sekiranya ini berlaku, kerajaan boleh memulihkan kenaikan itu, tetapi ia mengambil sedikit masa untuk ekonomi pulih daripada mencelup.
Memahami Kadar Faedah
Melaraskan kadar faedah adalah salah satu cara bank pusat dapat menggalakkan pekerjaan dan menjaga harga stabil dalam ekonomi. Kadar faedah mempunyai kesan ke atas segala-galanya dari harga rumah ke rumah untuk kemampuan perniagaan berkembang melalui pembiayaan. Jika kadar faedah terlalu tinggi atau didorong lebih tinggi daripada apa yang orang dapat dan mudah dapat, perbelanjaan boleh berhenti. Dalam erti kata lain, kadar faedah yang lebih tinggi mungkin bermakna seseorang tidak boleh mendapatkan pinjaman untuk membeli rumah dengan syarat yang menggembirakan, atau bahawa syarikat akan meletakkan pekerja sebagai ganti gaji pembiayaan semasa kemerosotan.
Mencari Baki
Meningkatkan kadar faedah boleh melambatkan ekonomi, membawa inflasi dengannya, sementara menurunkan kadar faedah boleh menggalakkan perbelanjaan. Menurunkan kadar faedah adalah bentuk rangsangan ekonomi yang kuat, tetapi ia tidak dapat dilebih-lebihkan. Matlamatnya adalah untuk menjaga inflasi sekitar 2% setahun untuk perbelanjaan penggunaan peribadi, tetapi ia memerlukan keseimbangan yang berhati-hati. Pengerusi Rizab Persekutuan Janet Yellen mengatakan bahawa kadar faedah yang meningkat terlalu cepat membawa lebih banyak risiko daripada meninggalkan mereka di peringkat rendah terlalu lama.
Apabila Kadar Faedah Menaik
Apabila Rizab Persekutuan AS menimbulkan kadar dana persekutuan, kos peminjaman naik juga, dan kenaikan ini bermula dengan beberapa kesan cascading. Pada asasnya, bank menaikkan kadar faedah mereka untuk pengguna dan perniagaan, dan kosnya lebih banyak untuk membeli rumah atau membiayai syarikat. Sebaliknya, ekonomi melambatkan ketika orang ramai menghabiskan sedikit. Walau bagaimanapun, ini juga mengekalkan kos barang stabil dan mengurangkan inflasi. Ia berfungsi sebagai isyarat bahawa pertumbuhan ekonomi di Amerika Syarikat dijangka teguh juga.
Masa adalah segala-galanya
Ia semua datang ke masa. Ekonomi harus cukup mantap untuk menangani kenaikan kos peminjaman. Jika Fed meningkatkan kadar faedah terlalu cepat - sebelum ekonomi bersedia untuk itu - kesan realisasi kenaikan kadar faedah boleh menjadi terlalu banyak, dan langkah itu boleh menjadi benteng. Ekonomi akan menjadi tegang dan jatuh ke dalam kemelesetan. Selain itu, kesan kadar faedah yang meningkat tidak akan dirasakan hanya di Amerika Syarikat. Sekiranya kadar faedah meningkat dengan cepat, nilai perbandingan dolar boleh naik, mempengaruhi pasaran dunia serta syarikat domestik dengan perniagaan di negara lain.
Penasihat Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Seperti semua pemacu aset kewangan, langkah yang sangat pesat pada amnya bukan perkara yang baik. Pasaran bersambung, jadi jika satu input berubah dengan cepat, ia akan membongkar kawasan lain. Sebagai contoh, sekiranya kadar faedah meningkat dengan cepat, ia akan menghasilkan kesan yang dramatik, negatif terhadap harga bon, mata wang, dan pertumbuhan yang berkesan dalam ekonomi sebenar. Syarikat-syarikat akan tiba-tiba dan tidak disangka-sangka dipukul dengan kos pinjaman yang lebih tinggi. Ini akan menjejaskan pendapatan, meningkatkan kos modal mereka, dan mengurangkan pelaburan.
Begitu juga, pelabur akan melihat risiko terjun bersih jika mereka melabur dalam bon. Secara teori, keadaan ini akan mula menyesuaikan diri dengan kadar faedah yang lebih rendah. Begitu juga, Sistem Rizab Persekutuan juga akan campur tangan melalui dasar monetari untuk melambatkan pertumbuhan kadar.
