Ultima

Apa itu Ultima

Ultima ialah kadar di mana vomma opsyen bereaksi terhadap ketidaktentuan dalam aset pendasar. Ia merupakan derivatif tertib ketiga bagi nilai opsyen berkenaan dengan turun naik. Ultima adalah terbitan vomma, yang merupakan turunan vega. Ultima adalah sebahagian daripada kumpulan langkah yang dikenali sebagai "orang Yunani" yang digunakan dalam penetapan harga dan analisis pilihan. Langkah-langkah lain termasuk delta, gamma, rho, dan theta.

Breaking Down Ultima

Ultima berguna kepada pelabur yang membuat pilihan perdagangan dan mengambil vomma dan vega sebagai pertimbangan, terutama ketika melaksanakan pilihan eksotik yang dapat mengubah format sebelum tamat. Ketidaktentuan yang tidak jelas dan derivatifnya, adalah beberapa input yang digunakan dalam model Black-Scholes. Model penetapan harga lain termasuk model harga binomial, dan meletakkan / memanggil pariti.

Memahami Ultima

Untuk memahami ultima, sangat berguna untuk menyokong vega. Vega adalah kadar perubahan di antara volatiliti tersirat aset dan nilai pilihan. A vega 0.2 bermakna harga opsyen akan bergerak $ 0.20 untuk setiap perubahan 1% dalam turun naik tersirat.

Vomma adalah terbitan vega. Vomma memberitahu pedagang jika vega akan meningkat atau berkurang berkait dengan ketidaktentuan tersirat. Vomma positif bermakna jika volatiliti meningkatkan vega opsyen akan meningkat, dan jika volatilitas jatuh maka vega akan berkurangan. Vomma negatif menunjukkan sebaliknya.

Ultima adalah ukuran bagaimana vomma akan berubah apabila perubahan volatilitas.

Pengiraan Ultima

Formula untuk ultima ditunjukkan dalam formula di bawah.

Ku $\begin{array}{c}\text{Ultima}=\frac{\partial \text{vomma}}{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{3}V}{\partial {\sigma }^3}\end{array}$ Ultima = ∂σ∂vomma = ∂σ3∂3V

Pengiraan adalah melihat kadar perubahan vomma ke atas kadar perubahan kemeruapan.

Anggapkan bahawa pilihan panggilan mempunyai vomma tiga. Ini bermakna vega akan meningkat sebanyak tiga untuk setiap perubahan 1% dalam turun naik tersirat.

Ini bukan statik statik, walaupun. Kerana turun naik atau jatuh, angka vega juga akan naik atau turun. Ini adalah vomma. Sekiranya vega adalah tiga tetapi kemudian meningkat kepada empat pada kenaikan peratusan seterusnya dalam volatilitas, vomma adalah satu.

Ingat bahawa vomma boleh menjadi positif atau negatif. Angka positif akan meningkat / menurunkan vega jika kemeruapan naik / turun. Angka negatif akan menurun / naik vega jika turun naik / jatuh.

Sebagai ultim berkaitan dengan vomma, peniaga yang mempunyai pilihan mencari vomma tinggi atau meningkat, sementara mereka yang pendek akan mencari vomma negatif dan menurun. Ultima dapat membantu menentukan jika vomma meningkat atau berkurang apabila perubahan volatilitas.