Apakah Arbitraj Cukai?
Arbitraj cukai adalah amalan menguntungkan daripada perbezaan yang timbul dari cara transaksi dirawat untuk tujuan cukai. Kerumitan kod cukai seringkali membolehkan banyak insentif yang mendorong individu untuk menyusun semula urus niaga mereka dengan cara yang paling berfaedah untuk membayar cukai paling sedikit.
Memahami Arbitraj Cukai
Arbitraj cukai merujuk kepada urus niaga yang dibuat untuk meraih keuntungan di antara sistem cukai, rawatan cukai, atau kadar cukai. Kedua-dua individu dan syarikat berusaha untuk membayar cukai paling sedikit yang mereka boleh dan berbuat demikian melalui banyak cara.
Sebuah perniagaan boleh mengambil keuntungan dari sistem cukai, contohnya, dengan mengenali pendapatan di wilayah cukai yang rendah sambil mengenali perbelanjaan di wilayah cukai yang tinggi. Amalan sedemikian akan meminimumkan bil cukai dengan memaksimumkan potongan sementara meminimumkan cukai yang dibayar ke atas pendapatan. Entiti juga boleh menggunakan keuntungan pada perbezaan harga atas keselamatan yang sama yang terhasil daripada sistem cukai yang berbeza di negara atau bidang kuasa di mana keselamatan didagangkan. Sebagai contoh, keuntungan modal dalam perdagangan cryptocurrency dikenakan cukai di AS tetapi dikecualikan cukai di beberapa negara, termasuk Denmark, Singapura, dan Jerman. Seorang peniaga crypto boleh membeli perdagangan cryptocurrency pada harga yang lebih murah dari bursa AS, memindahkan tokennya ke bursa crypto di salah satu negara pelabuhan cukai crypto, menjual pada harga yang lebih tinggi, dan tidak dikenakan pajak di negara asing.
Juga, arbitraj cukai boleh berlaku apabila pelabur runcit atau institusi membeli stok sebelum tarikh ex-dividen dan menjual selepas. Harga saham sebelum tarikh ex-dividen biasanya lebih tinggi daripada harga selepas tarikh. Pada tarikh ex-dividen, harga saham syarikat berkurang dengan kira-kira jumlah yang sama dividen yang diisytiharkan. Membeli saham sebelum dan menjualnya selepas akan membawa kepada kerugian modal jangka pendek, yang boleh digunakan untuk mengimbangi sebarang keuntungan modal jangka pendek yang diperoleh oleh pelabur. Memandangkan keuntungan jangka pendek dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, mengurangkan keuntungan seberapa banyak yang boleh memberi manfaat kepada kebanyakan pelabur.
Sebuah syarikat yang menggunakan bon yang dikecualikan cukai sebagai strategi pengurusan tunai jangka pendek dalam arbitraj cukai. Faedah yang dibayar atas bon ini (misalnya bon perbandaran) tidak dikenakan cukai oleh kerajaan persekutuan dan, dalam banyak kes, kerajaan negeri. Oleh itu, entiti boleh membeli bon ini, mendapatkan lebih banyak faedah daripada mereka daripada tawaran akaun simpanan, dan menjualnya selepas masa yang singkat tanpa kerajaan yang dikenakan cukai pendapatannya.
Terdapat lebih banyak bentuk arbitraj cukai termasuk meminjam sumbangan Roth IRA hingga batas tertentu, membeli rumah dan menolak perbelanjaan faedah gadai janji, meminjam dengan pinjaman ekuiti rumah untuk melabur dalam saham dividen yang membayar, membeli syarikat lain dengan leverage (LBO), dan lain-lain.
Jelas sekali, beberapa bentuk arbitraj cukai adalah undang-undang sementara yang lain adalah haram. Garis halus antara pengelakan cukai dan penghindaran cukai wujud; oleh itu, individu dan perniagaan perlu berunding dengan penasihat cukai yang layak sebelum menjalankan transaksi arbitraj cukai. Adalah disyaki bahawa arbitraj cukai sangat meluas, tetapi oleh sifatnya, sukar untuk memberikan angka-angka yang tepat sejauh mana arbitraj cukai digunakan.
