Usahawan Amerika William J. O'Neil menerangkan pola cawan dan pegangan (C & H) dalam klasiknya pada tahun 1988, "Cara Membuat Wang dalam Stok, " menambah keperluan teknikal melalui satu siri artikel yang diterbitkan dalam Daily Business Investor, yang mana ia ditubuhkan pada tahun 1991. O'Neil termasuk pengukuran bingkai masa untuk setiap komponen, serta penerangan terperinci tentang tahap rendah yang memberikan corak penampilan cawan teh yang unik. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat: Takrif Piala Dan Mengendalikan. )
O'Neil menunjuk empat peringkat dalam cawan dan mengendalikan pelarian:
- Siaran keselamatan yang tinggi tinggi dalam aliran menaik yang dipercepatkan antara satu dan tiga bulan sebelum. Penarik balik seterusnya menghasilkan bahagian bulat yang tidak lebih daripada 50% daripada aliran sebelumnya. Ini menandakan "cawan." Percubaan penembusan seterusnya gagal pada tahap tinggi sebelum menghasilkan penundaan sekunder yang menahan rintangan dekat, mengisar bahagian bawah bulat yang lebih kecil, yang menjadi "mengendalikan." Keselamatan kembali ke rintangan untuk kali kedua dan pecah, menghasilkan sasaran langkah yang diukur sama dengan kedalaman cawan.
Banyak cawan dan pengendali pedagang mematuhi peraturan O'Neil untuk pembinaan, tetapi terdapat banyak variasi yang menghasilkan hasil yang boleh dipercayai. Sebenarnya, corak C & H yang diubah suai mempunyai aplikasi dalam semua bingkai masa, dari scalping intraday hingga masa pasaran bulanan. Mencari dan berdagang dalam versi terkini ini memerlukan pemahaman tentang psikologi orang ramai pada paras harga yang dipertandingkan, dan juga mata yang terlatih yang dapat dilihat melalui tahap bunyi yang lebih tinggi yang disebabkan oleh berhenti elektronik di pasaran moden.
Cawan dan pemegangnya adalah salah satu corak grafik yang boleh digunakan para peniaga untuk membimbing strategi mereka.
Membina semula Piala dan Pemegang
Mari kita anggap mekanik pasaran cawan biasa dan mengendalikan senario. Rali baru mencetak yang tinggi, dan harga menggulung ke arah pembetulan, membalikkan pengayun kekuatan relatif ke dalam kitaran menjual yang menggalakkan daya tahan yang kuat untuk keluar dari kedudukan. Pembeli baru memasuki pengunduran pada tahap retracement semula 38.6% atau 50%, menjangkakan aliran menaik awal untuk disambung semula. Lonjakan keselamatan dan ujian yang tinggi, menarik penjual pendek agresif yang percaya bahawa aliran menurun baru akan menimbulkan kerosakan atas dua kali ganda. (Untuk maklumat lanjut, baca: Gunakan Stochastics Mingguan untuk Masa Pasaran Berkesan .)
Itu ayunan pemulihan mungkin berakhir pada tahap lama atau melebihi itu dengan beberapa mata dan kemudian terbalik, menambah bahan api menurun kerana ia menjebak dua kumpulan pembeli. Pertama, lama memasuki dalam corak menjadi gugup kerana mereka bertaruh pada pelarian yang gagal. Pada masa yang sama, rindu mengejar pelarian menonton keuntungan kecil menguap dan terpaksa mempertahankan kedudukan. Kedua-dua kumpulan kini disasarkan untuk kerugian atau keuntungan yang dikurangkan, sementara penjual pendek menendang diri di belakang untuk kerja yang dilakukan dengan baik. (Pada nota yang berkaitan, lihat: Bagaimana Psikologi Pasaran Memacu Petunjuk Teknikal .)
Jadual-jadual itu bertukar sekali lagi apabila kemerosotan gerai tinggi dalam julat dagangan yang luas, memberikan cara untuk mempersempit tindakan ke tepi. Peniaga pendek kehilangan keyakinan dan mula menutupi, sambil menambah bahan bakar terbalik, sementara long-handed longs yang terselamat daripada keyakinan penambahan terkini. Pengayun kekuatan relatif kini berubah menjadi kitaran beli baru, menggalakkan populasi ketiga yang lama untuk mengambil risiko. Gelung maklum balas yang positif menetapkan gerakan, dengan harga mengangkat ke dalam rintangan, menyelesaikan corak akhir corak dan memecah dalam aliran menaik yang kuat.
Mekanisme yang didekonstruksi memberitahu kami untuk mencari corak C & H di tempat-tempat yang tidak pernah dibayangkan oleh William O'Neil, termasuk carta 60-minit dan bulanan, kerana psikologi orang ramai mempamerkan sifat fraktal, melakukan kelakuan emosi yang sama dalam bingkai masa yang lebih besar dan lebih kecil. Ia juga mencadangkan bahawa bahagian bawah bulat tidak diperlukan selagi unsur-unsur struktur lain menarik kepada pembeli baru sementara penjual pendek mendapat kecewa dan menutup kedudukan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat: Bagaimana Baca State Psychological Market .)
Dengan itu, mari kita lihat tiga cawan dan corak pegangan yang tidak sesuai dengan acuan klasik.
Piala Multi-Tahun dan Pemegang
Wynn Resorts, Limited (WYNN) mengumumkan pada bursa Nasdaq berhampiran $ 11.50 pada Oktober 2002 dan meningkat kepada $ 164.48 lima tahun kemudian. Penurunan berikutnya berakhir dalam dua mata harga tawaran awam awal (IPO), jauh melebihi keperluan O'Neil untuk cawan cetek tinggi dalam trend sebelumnya. Gelombang pemulihan berikutnya mencapai tahap tertinggi pada tahun 2011, hampir empat tahun selepas cetakan pertama. Pemegang ini mengikuti jangkaan pengunduran klasik, mencari sokongan pada anjakan 50% dalam bentuk bulat, dan kembali ke tahap tinggi untuk kali kedua 14 bulan kemudian. Saham itu berlaku pada bulan Oktober 2013 dan menambah 90 mata dalam tempoh lima bulan berikutnya.
Pemegang Piala dan Ganjil
Microsoft Corporation (MSFT) mencetak dua cawan bukan tradisional dan corak pemegang pada tahun 2014. Ia mendahului pada $ 41.66 pada bulan April dan ditarik balik kepada penarikan 38.6% daripada kaki trend terakhir. Harga diukir di bahagian bawah dan bertukar menjadi tinggi pada bulan Jun. Ia kemudian mendatar ke tepi dalam corak penyatuan (kotak biru pertama) yang bertahan selama lebih dari lima minggu, atau hampir separuh masa yang diperlukan untuk segmen cawan selesai.
Menurut keterangan O'Neil, pemegang perlu tidak melebihi dari satu perlima hingga satu perempat panjang cawan. Pemegang ini tidak kelihatan seperti corak yang ideal tetapi berfungsi dengan tujuan yang sama, memegang dekat dengan yang tinggi sebelumnya, menggoncang penjual pendek dan menggalakkan rindu baru untuk memasuki jawatan. Perhatikan bahawa anjakan pegangan yang lebih mendalam, bulat atau sebaliknya, merendahkan peluang untuk pelarian kerana struktur harga mengukuhkan daya tahan pada tahap yang lebih tinggi sebelumnya. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Anatomi Breakout Dagangan .)
Keselamatan akhirnya berlaku pada bulan Julai 2014, dengan peningkatan aliran yang sepadan dengan panjang cawan dalam langkah yang diukur sempurna. Puncak rali mendirikan tinggi baru yang menghasilkan penarikan balik menyusul 50% daripada perhimpunan sebelumnya, hampir sama dengan pola sebelumnya. Kali ini, cawan mencetak bentuk V dan bukannya bulat bawah, dengan harga yang terhimpit di bawah yang tinggi sebelumnya. Ia mendatar di sebelah dalam pembentukan yang lebih luas (kotak biru kedua) yang tidak kelihatan seperti pengendalian klasik selama tiga minggu lagi dan pecah. Perhimpunan ini gagal mencapai sasaran langkah yang diukur pada 50, dikira dengan menambah kedalaman empat mata cawan ke garis rintangan berhampiran $ 46.
Piala dan Handling intraday
Cawan dan corak pemegang selama 60 minit menawarkan alat pemasaan yang sangat baik apabila mencari untuk membeli trend berskala besar yang tidak menunjukkan harga kemasukan berisiko rendah pada carta harian atau mingguan. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) menyatukan di bawah $ 62 selepas menarik kembali kepada sokongan utama pada purata bergerak eksponen selama 200 hari (EMA). Ia kembali kepada rintangan pada awal Februari 2015 dan jatuh ke dalam corak segi empat tepat kecil dengan sokongan berhampiran $ 60.50. Pengendalian segi empat tepat ini berada di atas paras retracement semula 38.6%, mengekalkan lembu yang bertanggungjawab, menjelang pelarian yang melebihi sasaran langkah yang diukur dan dicetak pada tahap tinggi 14 tahun.
Garisan bawah
Keperluan ketat William O'Neil untuk cawan dan corak pemegang lebih dari 20 tahun yang lalu kini boleh diperluas ke dalam pelbagai senario pasaran dalam pelbagai bingkai masa. Pandangan yang lebih luas ini membolehkan kita untuk beralih perhatian dari definisi standard corak klasik, ke arah tumpuan sempit pada psikologi orang ramai yang menguasai kuasa untuk meramalkan jerawat yang besar. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Lima Carta Corak Anda Perlu Tahu .) Dan untuk mengetahui lebih lanjut, semak kursus Analisis Teknikal di Investopedia Academy, yang merangkumi video dan kandungan interaktif untuk membantu anda mengenali corak carta ini dan memperbaiki perdagangan anda kemahiran.
