Apakah Model Berasaskan Kekisi
Model berasaskan kekisi digunakan untuk nilai derivatif, yang merupakan instrumen kewangan yang memperolehi harga mereka dari aset asas seperti stok. Model kisi mempekerjakan pokok binomial untuk menunjukkan jalan berlainan harga aset asas, seperti stok, mungkin mengambil alih kehidupan terbitan. Pokok binomial menjabarkan nilai-nilai yang mungkin secara grafis bahawa harga opsyen boleh mempunyai tempoh masa yang berlainan.
Contoh derivatif yang boleh berharga menggunakan model kekisi termasuk pilihan ekuiti serta kontrak niaga hadapan untuk komoditi dan mata wang. Model kisi amat sesuai dengan harga saham pilihan pekerja, yang mempunyai beberapa atribut yang unik.
Takeaways Utama
- Model berasaskan kekisi digunakan untuk nilai derivatif, yang merupakan instrumen kewangan yang memperolehi harga mereka dari aset asas. Model-model model menggunakan pohon binomial untuk menunjukkan jalan berlainan harga aset asas mungkin mengambil alih kehidupan derivatif. Berdasarkan berasaskan berasaskan model boleh mengambil kira perubahan yang dijangkakan dalam pelbagai parameter seperti turun naik semasa hayat pilihan.
Memahami Model Berasaskan Kisi
Model berasaskan kekisiaan boleh mengambil kira perubahan yang dijangkakan dalam pelbagai parameter seperti turun naik sepanjang hayat pilihan. Volatilitas adalah ukuran berapa banyak harga aset berfluktuasi dalam tempoh tertentu. Akibatnya, model kekisi boleh memberikan ramalan harga pilihan yang lebih tepat daripada model Black-Scholes, yang merupakan model matematik standard untuk kontrak opsyen harga.
Kelenturan model berasaskan kekisi dalam memasukkan perubahan volatiliti yang dijangka sangat berguna dalam keadaan tertentu, seperti pilihan harga pekerja di syarikat peringkat awal. Syarikat-syarikat sedemikian mungkin menjangkakan turun naik yang lebih rendah dalam harga saham mereka pada masa akan datang kerana perniagaan mereka matang. Anggapan boleh difaktorkan menjadi model kisi, membolehkan harga pilihan yang lebih tepat daripada model Black-Scholes, yang mengandaikan tahap ketidaktentuan yang sama sepanjang hayat pilihan.
Model kisi adalah satu jenis model yang digunakan untuk derivatif harga. Nama model diperoleh dari penampilan pokok binomial yang menggambarkan laluan mungkin harga derivatif mungkin diambil. The Black-Scholes dianggap sebagai model tertutup, yang mengandaikan bahawa terbitan itu dilaksanakan pada akhir hayatnya.
Sebagai contoh, model Black-Scholes-apabila pilihan saham harga-menganggap bahawa pekerja yang memegang pilihan yang tamat tempoh dalam sepuluh tahun tidak akan melaksanakannya sehingga tarikh tamat tempoh. Andaian dianggap sebagai kelemahan model sejak, dalam kehidupan sebenar, pemegang pilihan sering menjalankannya dengan baik sebelum mereka tamat.
