Untuk membendung krisis kewangan tahun 2008, yang mengancam untuk menyebabkan pasaran saham dan krisis ekonomi, Rizab Persekutuan memulakan program agresif untuk membeli bon yang dipanggil pelonggaran kuantitatif (QE), menyebabkan kadar faedah jatuh dan dengan itu menaikkan harga kewangan aset serta ekonomi. September lalu, The Fed mengumumkan bahawa ia akan mula melepaskan dasar ini, dan Jamie Dimon, pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase, adalah salah satu daripada banyak tokoh terkemuka dalam kewangan yang memberi amaran bahawa pembalikan arah ini boleh menyebabkan harga saham menurun dan menggagalkan AS perkembangan ekonomi.
| Indeks | Keuntungan 10 Tahun | YTD Gain |
| Indeks S & P 500 (SPX) | 119% | 5.2% |
| Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) | 119% | 2.5% |
| Nasdaq 100 Index (NDX) | 288% | 13.7% |
| Russell 2000 Index (RUT) | 126% | 8.7% |
Keprihatinan Dimon tentang risiko dari pembalikan pelonggaran kuantitatif telah menjadi perhatian khusus kerana dia sebaliknya menaikkan harga terhadap ekonomi Amerika Syarikat, dan biasanya positif mengenai prospek pasaran. Ketika dia memberitahu CNBC, "Ekonominya cukup kuat… tidak ada lubang di sana." Pandangan Dimon disuarakan oleh tokoh terkemuka lain dalam bidang keuangan, seperti yang dinyatakan di bawah. Sementara itu, pelbagai tokoh berprofil tinggi seperti bekas Pengarah Pejabat Pengurusan dan Belanjawan (OMB) David Stockman dan pengurus dana pasaran baru Mark Mobius telah menjangkakan pengunduran semula pasaran saham utama. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Pasaran Saham 'Daredevil' Diramalkan untuk Drop 40%: Stockman .)
Dimon: 'Orang Boleh Panik Apabila Perubahan Perkara'
Mengenai CNBC, Dimon berkata: "Saya tidak mahu menakutkan orang ramai, tetapi kami tidak pernah mempunyai QE, kami tidak pernah mempunyai pembalikan. orang boleh panik apabila perkara berubah. " Setiap laporan CNBC yang lain, Dimon memberi amaran pada bulan April bahawa batasan mengenai modal dan kegiatan perdagangan bank, seperti yang dikenakan oleh Peraturan Volcker, mungkin menyebabkan perubahan harga aset yang lebih besar dari pada masa lalu. Beliau juga menunjukkan bahawa risiko lain datang dari kemungkinan bahawa Fed mungkin mempercepat program kenaikan kadar faedah sebagai tindak balas terhadap peningkatan tekanan inflasi.
Tiada kenaikan Kadar Sekarang
Komen-komen baru-baru ini di Dimon sebelum pengumuman dasar Fed 1 Ogos. Walaupun mencatatkan pertumbuhan ekonomi dan pasaran pekerjaan yang kukuh, Fed menunjukkan pada 1 Ogos bahawa ia tidak akan menaikkan kadar faedah pada masa ini, sejak inflasi kekal berhampiran sasaran 2%. Semua empat indeks saham yang tersenarai di atas tenggelam ke paras terendah harian sebelum pengumuman Fed, kemudian pulih selepas itu. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Fed Daun Kadar Tidak berubah, Tetap pada Kursus untuk kenaikan September .)
Massive Unwinding
Seperti yang dilaporkan oleh CNBC, dalam mengejar dasar pelonggaran kuantitatif, Fed meningkatkan portfolio bonnya daripada $ 800 bilion kepada $ 4.5 trilion. Sementara itu, bank-bank pusat lain diikuti, dengan hasilnya menjadi kecairan yang mencetuskan suntikan $ 12 trilion ke dalam sistem kewangan global. Dalam pembalikan dasar yang kadang-kadang dipanggil pengetatan kuantitatif, Fed perlahan-lahan melepaskan lembaran imbangannya dengan membiarkan kira-kira $ 40 bilion bon matang setiap bulan tanpa diganti, dan bank pusat di negara lain mengejar kursus yang sama.
Terdahulu tahun ini, pengurus dana bon Bill Gross menyatakan kebimbangannya sendiri tentang kesan penarikan balik ini. Tahun lalu bekas Pengerusi Fed, Alan Greenspan memberi amaran mengenai gelembung pasaran bon besar yang akan tergelincir dalam proses itu. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Bill Gross: QE ialah "Methadone Kewangan" dan Ancaman Besar Saham adalah Blok Bond: Greenspan .)
Summers: 'Mengetatkan Melibatkan Bahaya Sebenar'
Mengenai pengetatan kuantitatif yang disebut, CNBC telah memetik tokoh lain yang terkenal. Bekas Setiausaha Perbendaharaan AS Lawrence Summers berkata, "pengetatan melibatkan bahaya sebenar dan perlu dilakukan dengan penuh perhatian." Menurut Peter Bockvar, ketua pegawai pelaburan (CIO) $ 3.5 bilion firma pengurusan aset Bleakley Advisory Group, "Saya percaya pasaran-dengan S & P pada masa yang tinggi tinggi menuju ke tembok bata pengetatan kuantitatif yang lebih dalam. " Ray Dalio, pengasas dana lindung nilai Bridgewater Associates, memerhatikan bahawa pengetatan kuantitatif terikat untuk menghasilkan kesan sepenuhnya bertentangan dengan pelonggaran kuantitatif, iaitu, "kadar faedah yang lebih tinggi, spread kredit yang meluas dan keadaan pasaran yang sangat tidak menentu."
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Rizab Persekutuan
Bagaimana Fed akan Mengurangkan Lembaran Imbangan?
Kaya & Berkuasa
5 Pelabur Terbaik Yang Menguntungkan Dari Krisis Kewangan Global
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Kenapa Keruntuhan Pasaran Saham 1929 Dapat Terjadi Pada Tahun 2018
Ekonomi
Apa itu Perang Mata Wang Dan Bagaimana Ia Berfungsi?
Rizab Persekutuan
Alan Greenspan: 19 Tahun Di Rizab Persekutuan
Polisi kewangan
Kenapa Deflasi Adakah Nightmare Terburuk Fed
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Taper Tantrum Definition Tantrum Taper ialah istilah yang digunakan untuk merujuk kepada 2013 peningkatan dalam hasil Perbendaharaan AS. lebih banyak Easing Definition Definition Easing kuantitatif adalah dasar monetari di mana sebuah bank pusat membeli sejumlah aset kewangan tertentu untuk meningkatkan bekalan wang dan menggalakkan pinjaman dan pelaburan. lebih banyak Tapering Definition Tapering adalah pembalikan beransur-ansur dasar pelonggaran kuantitatif yang dilaksanakan oleh bank pusat untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. lebih banyak Definisi Bank Pusat Sebuah bank pusat adalah entiti yang bertanggungjawab untuk sistem monetari sebuah negara atau sekumpulan negara: mengawal selia bekalan wang dan kadar faedah. Teori Monetari Moden Moden Moden Moden (MMT) moden adalah rangka kerja makroekonomi yang mengatakan kerajaan berdaulat monetari harus mengekalkan defisit yang lebih tinggi dan mencetak wang sebanyak yang diperlukan kerana mereka tidak perlu bimbang tentang insolvensi dan inflasi adalah kemungkinan yang jauh. lebih banyak Definisi Inflasi Inflasi adalah kadar di mana tahap harga umum bagi barangan dan perkhidmatan meningkat dan akibatnya, kuasa beli mata wang jatuh. lebih lagi