Bagaimana Keuntungan Daripada Inflasi
Bagi pengguna, inflasi boleh merangkakan gaji statik lebih jauh, tetapi bagi pelabur, inflasi boleh bermakna keuntungan berterusan apabila mereka menambah portfolio persaraan mereka. Inflasi ditakrifkan sebagai kenaikan harga barangan dan perkhidmatan yang berterusan. Dalam persekitaran inflasi, satu galon susu yang sekali harganya $ 3 mungkin kini bernilai $ 4. Dari masa ke masa, inflasi menghancurkan nilai mata wang negara. Terdapat pelbagai faktor yang mempengaruhi inflasi dan hujah tentang punca akarnya.
Bagaimana Inflasi Boleh Baik Untuk Ekonomi?
Dasar-dasar Inflasi
Dalam ekonomi, inflasi adalah ukuran kuantitatif-satu kuantiti melebihi kualiti-kelajuan di mana kos purata bagi bakul barang standard meningkat dalam tempoh tertentu. Inflasi mengukur kuasa perbelanjaan mata wang dan paling sering akan muncul sebagai peratusan.
Harga pendakian adalah berita buruk bagi pengguna, kerana ia memerlukan jumlah wang yang semakin meningkat untuk membeli bakul barang dan perkhidmatan yang sama tahun demi tahun. Konsep ini dikenali sebagai kuasa beli. Tiada siapa yang mahu membayar lebih untuk mendapatkan jumlah yang sama, dan tiada siapa yang suka melakukan tanpa atau mengurangkan untuk memenuhi keperluan. Inflasi boleh memaksa pengguna untuk membuat pilihan yang sukar mengenai cara terbaik untuk memperuntukkan wang dalam suasana kenaikan harga.
Pihak berkuasa monetari negara-seperti bank pusat-akan berusaha untuk mengekalkan kadar inflasi dalam sempadan yang memastikan ekonomi berjalan dan menggalakkan pertumbuhan. Sesetengah tahap inflasi diperlukan kerana ia menggalakkan perbelanjaan yang membantu pertumbuhan ekonomi negara. Alat ukur yang paling biasa digunakan untuk menilai inflasi adalah Indeks Harga Pengguna (CPI), dan Indeks Harga Pengeluar (PPI).
- CPI mengukur purata wajaran pengguna membayar untuk kumpulan barang standard dan dilaporkan secara bulanan oleh Biro Statistik Buruh (BLS). CPI mengukur produk siap.PPI adalah purata harga tertimbang bagi pengeluar dalam negeri di peringkat borong pengeluaran. Ia juga dilaporkan secara bulanan oleh BLS. PPI mengukur tahap yang baik di sepanjang peringkat pengeluaran dan output.
Sesetengah negara akan menggunakan WPI-yang berfungsi dengan cara yang sama seperti CPI tetapi mengukur bakul yang digunakan pada peringkat runcit-tetapi AS lebih suka menggunakan PPI untuk mengukur tekanan inflasi terhadap perniagaan.
Banyak faktor yang berbeza menyumbang kepada kenaikan harga. Apabila permintaan keseluruhan barangan membina, harga bekalan akan meningkat. Peningkatan kos pengeluaran-disebabkan segala-galanya daripada pertumbuhan tenaga buruh meningkat dalam kos komoditi mentah. Kebanyakan pengguna melihat inflasi sebagai satu keadaan yang buruk. Walau bagaimanapun, inflasi mempunyai sisi positif apabila dilihat dari sudut pelaburan.
Takeaways Utama
- Beberapa kelas aset berfungsi dengan baik dalam persekitaran inflasi. Aset yang tidak dapat dilupakan, seperti hartanah dan komoditi, secara historis dilihat sebagai lindung nilai inflasi. Beberapa sekuriti khusus boleh mengekalkan kuasa beli portfolio termasuk stok sektor tertentu, bon yang diindeks oleh inflasi, dan debt securitized.Inflation Pelaburan sensitif boleh diakses dalam pelbagai cara kerana kedua-dua pelaburan langsung dan tidak langsung.
Pelaburan untuk Inflasi
Biro Statistik Buruh mula melepaskan data untuk IHP pada tahun 1913. Sejak itu terdapat beberapa tempoh inflasi. Sudah tentu, sepanjang tahun ini, orang terus melabur. Terdapat beberapa kelas aset yang dianggap sebagai pelaburan terbaik untuk inflasi dan persekitaran inflasi. Rangka tindakan untuk menghasilkan wang dalam persekitaran inflasi adalah untuk memegang pelaburan yang meningkatkan nilai pada kadar yang melebihi kadar inflasi.
Banyak pelaburan telah dilihat secara sejarah sebagai lindung nilai atau perlindungan-terhadap inflasi. Ini termasuk hartanah, komoditi, dan jenis saham dan bon tertentu.
Hartanah
Harta tanah adalah pilihan yang popular bukan sahaja kerana kenaikan harga meningkatkan nilai jualan semula harta itu dari masa ke masa, tetapi kerana hartanah juga boleh digunakan untuk menjana pendapatan sewa. Sama seperti nilai harta itu meningkat dengan inflasi, jumlah penyewa yang membayar sewa boleh meningkat dari masa ke masa. Peningkatan ini membolehkan pemilik menjana pendapatan melalui hartanah pelaburan dan membantu mereka mengikuti perkembangan umum harga di seluruh ekonomi. Pelaburan hartanah termasuk pemilikan langsung harta dan pelaburan tidak langsung dalam sekuriti, seperti amanah pelaburan hartanah (REIT).
Komoditi
Apabila mata wang mengalami masalah-seperti yang berlaku ketika inflasi memanjat dan menurunkan daya beli-pelabur juga mungkin beralih kepada aset yang nyata.
Selama berabad-abad, surga yang terkemuka telah menjadi emas-dan, pada tahap yang lebih rendah, logam berharga lain. Para pelabur cenderung untuk mendapatkan emas pada masa inflasi, menyebabkan harganya meningkat di pasaran global. Emas juga boleh dibeli secara langsung atau tidak langsung. Anda boleh meletakkan kotak emas atau duit syiling di bawah katil anda jika pembelian terus sesuai dengan minat anda, atau anda boleh melabur dalam stok syarikat yang terlibat dalam perniagaan perlombongan emas. Anda juga boleh memilih untuk melabur dalam dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) yang mengkhususkan diri dalam emas.
Komoditi termasuk barangan seperti minyak, kapas, kacang soya, dan jus oren. Seperti emas, harga minyak bergerak dengan inflasi. Peningkatan kos ini mengalir melalui harga petrol dan kemudian kepada harga setiap pengguna baik yang diangkut oleh atau dihasilkan. Hasil pertanian dan bahan mentah terjejas serta kereta. Oleh kerana masyarakat moden tidak dapat berfungsi tanpa bahan bakar untuk memindahkan kenderaan, minyak mempunyai daya tarikan yang kuat kepada pelabur apabila harga naik.
Komoditi lain juga cenderung meningkatkan harga apabila inflasi meningkat. Bagi kebanyakan pelabur, sukar untuk melabur secara langsung dan menyimpan tong minyak, karung kacang soya, balak kapas. Adalah lebih mudah untuk melabur dalam ETF yang mengkhususkan diri dalam komoditi pertanian atau perniagaan. Sesetengah pelabur yang lebih maju mungkin ingin berdagang dalam niaga hadapan komoditi. Walau bagaimanapun, semua pelabur mungkin mendapat pendedahan melalui perkongsian awam (PTP) yang mendapat pendedahan kepada komoditi melalui penggunaan kontrak niaga hadapan dan swap.
Bon
Melabur dalam bon mungkin seolah-olah tidak masuk akal kerana Inflasi adalah mematikan kepada mana-mana instrumen pendapatan tetap kerana ia sering menyebabkan kadar faedah meningkat. Walau bagaimanapun, untuk mengatasi halangan ini, pelabur boleh membeli bon yang diindeks oleh inflasi. Di Amerika Syarikat, Sekuriti Pelindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS) adalah pilihan yang popular. disandarkan kepada Indeks Harga Pengguna. Apabila kenaikan CPI, begitu juga nilai pelaburan TIPS. Bukan sahaja nilai asas meningkat tetapi, kerana faedah yang dibayar adalah berdasarkan nilai asas, amaun pembayaran faedah meningkat dengan kenaikan nilai asas. Jenis-jenis lain-lain bon-indeks inflasi juga tersedia, termasuk yang dikeluarkan oleh negara-negara lain.
Bon yang diindeks oleh inflasi boleh diakses dengan pelbagai cara. Pelaburan langsung dalam TIPS, misalnya, boleh dibuat melalui Perbendaharaan AS atau melalui akaun pembrokeran. Mereka juga dipegang dalam beberapa dana bersama dan dana dagangan pertukaran.
Untuk bermain yang lebih agresif, pertimbangkan bon sampah. Hutang hasil tinggi-seperti yang diketahui secara rasmi-cenderung untuk mendapatkan nilai apabila inflasi meningkat, memandangkan para pelabur beralih kepada pulangan yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh pelaburan pendapatan tetap risiko yang lebih tinggi daripada purata ini.
Saham
Stok mempunyai peluang yang berpatutan untuk mengikuti inflasi-tetapi apabila ia berbuat demikian, tidak semua ekuiti dicipta sama. Sebagai contoh, stok yang membayar dividen tinggi cenderung untuk mendapatkan bon kadar tetap seperti yang dipukul-dalam masa inflasi. Para pelabur harus memberi tumpuan kepada syarikat-syarikat yang boleh melepasi kos produk mereka yang meningkat kepada pelanggan, seperti sektor pengguna.
Kewajipan Pinjaman / Hutang
Pinjaman leveraged adalah potensi lindung nilai inflasi juga. Mereka adalah instrumen kadar terapung, yang bermaksud bank atau pemberi pinjaman lain boleh menaikkan kadar faedah yang dikenakan supaya pulangan pelaburan (ROI) terus seiring dengan inflasi.
Masing-masing sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) dan kewajipan hutang cagaran (CDO) yang berstruktur dengan gadai janji dan pinjaman pengguna, juga merupakan pilihan. Pelabur tidak memiliki hutang sendiri tetapi melabur dalam sekuriti yang asetnya adalah pinjaman.
MBS, CDO dan pinjaman leveraged adalah canggih, agak berisiko (bergantung pada penilaian mereka) instrumen, sering memerlukan pelaburan minimum yang agak besar. Bagi kebanyakan pelabur runcit, kursus yang layak adalah untuk membeli dana bersama atau ETF yang mengkhusus dalam produk yang menjana pendapatan.
Kebaikan dan Kekurangan Pelaburan untuk Inflasi
Terdapat kebaikan dan keburukan kepada setiap jenis lindung nilai pelaburan, sama ada terdapat kebaikan dan keburukan dengan setiap jenis pelaburan. Selain itu, terdapat ciri-ciri positif dan negatif terhadap pelbagai aset yang dinyatakan di atas.
Manfaat utama melabur semasa inflasi, tentu saja, adalah untuk mengekalkan kuasa beli portfolio anda. Alasan kedua adalah anda ingin menyimpan telur sarang anda. Ia juga boleh membawa anda untuk mempelbagaikan, yang selalu bernilai dipertimbangkan. Penyebaran risiko merentasi kepelbagaian kepelbagaian adalah kaedah pembinaan portfolio yang sesuai untuk strategi inflasi seperti strategi pertumbuhan aset.
Kebaikan
-
Memelihara nilai portfolio
-
Mempelbagaikan pegangan
-
Mengekalkan kuasa beli pendapatan
Keburukan
-
Meningkatkan pendedahan kepada risiko
-
Alih dari matlamat jangka panjang
-
Portfolio berlebihan dalam beberapa kelas
Walau bagaimanapun, ekor inflasi tidak boleh mengikat anjing pelaburan. Sekiranya anda mempunyai matlamat atau jadual waktu untuk pelan pelaburan anda, jangan berpindah dari mereka. Sebagai contoh, jangan menimbang portfolio anda terlalu berat dengan TIP jika ia memerlukan penghargaan modal yang ketara. Juga, jangan membeli saham pertumbuhan jangka panjang sekiranya keperluan untuk pendapatan persaraan akan berlaku. Selanjutnya, obsesi dengan inflasi tidak boleh membawa anda keluar dari zon selesa toleransi risiko anda.
Tiada jaminan. Lindung nilai inflasi tradisional tidak selalu bekerja, dan keadaan ekonomi yang unik kadang-kadang memberikan hasil yang sangat baik untuk mengejutkan aset sambil meninggalkan apa yang tampaknya pasti pemenang trailing dalam debu. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Bilakah Adakah Inflasi Baik untuk Ekonomi?")
Contoh Dunia Sebenar Pelaburan Berorientasikan Inflasi
Walaupun tidak berwarna-warni sebagai segelintir duit syiling, dana bersama emas atau ETF adalah cara yang lebih praktikal untuk melabur dalam logam kuning, yang secara sejarahnya berfungsi sebagai lindung nilai terhadap wang kertas yang mudah terjejas. Dana ini mempunyai pendekatan yang berlainan - ada yang melabur dalam bullion, yang lain dalam perlombongan emas atau stok syarikat penyulingan, yang lain dalam kedua-duanya-tetapi semua menawarkan kemasukan cair, kos rendah, dan pelbagai ke dalam pasaran emas.
Antara penggiat teratas termasuk:
- Tocqueville Gold Fund (TGLDX), yang melabur sebahagian besar portfolio dalam bullion emas (14%, pada 31 Mac, 2019) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), yang melabur 80% aset dalam syarikat industri emas dan bullion; selebihnya adalah dalam logam berharga atau permata lain. Dana Gold & Precious Metals Investor Global (USERX), dana emas tertua di Amerika (bertarikh 1974), memberi tumpuan kepada syarikat perlombongan, pemprosesan atau pemasaran yang ditubuhkan - terutamanya emas, dengan produk logam perindustrian
