Definisi penarafan kredit korporat

Apa itu Penilaian Kredit Korporat?

Penarafan kredit korporat adalah pendapat agensi bebas mengenai kemungkinan bahawa suatu perbadanan akan memenuhi sepenuhnya kewajipan kewangannya apabila tiba masanya. Penarafan kredit korporat syarikat menunjukkan keupayaan relatif untuk membayar pemiutangnya. Adalah penting untuk diingat bahawa penarafan kredit korporat adalah pendapat, bukan fakta.

Takeaways Utama

Penarafan kredit korporat adalah penilaian keupayaan syarikat untuk membayar hutangnya berdasarkan agensi penarafan kredit bebas. Tiga agensi penarafan kredit terbesar ialah: trend penilaian kredit Standard dan Poor, Moody's, dan Fitch.Corporate, dari masa ke masa, boleh membenarkan pelabur untuk membandingkan kelayakan kredit syarikat-syarikat yang bersaing. Agensi penarafan kredit yang terkenal dikritik kerana potensi kecenderungan dan peranan mereka dalam krisis kewangan tahun 2008.

Memahami Penilaian Kredit Korporat

Standard & Poor's (S & P), Moody's, dan Fitch adalah tiga pembekal utama penarafan kredit korporat. Setiap agensi mempunyai sistem penarafan sendiri yang tidak semestinya sesuai dengan skala penarafan agensi lain, tetapi mereka semua sama. Contohnya, Standard & Poor menggunakan "AAA" untuk kualiti kredit tertinggi dengan risiko kredit yang paling rendah, "AA" untuk yang terbaik seterusnya, diikuti dengan "A", kemudian "BBB" untuk kredit yang memuaskan.

Penarafan ini dianggap gred pelaburan, yang bermaksud bahawa keselamatan atau perbadanan yang dinilai mempunyai tahap kualiti yang diperlukan oleh banyak institusi. Segalanya di bawah "BBB" dianggap spekulatif atau lebih buruk, ke peringkat "D", yang menunjukkan kegagalan atau "sampah."

Carta berikut memberikan gambaran mengenai penilaian yang berbeza yang dikeluarkan oleh Moody's dan Standard & Poor:

Penilaian Bon
Moody's	Standard & Poor's	Fitch	Gred	Risiko
Aaa	AAA	AAA	Pelaburan	Risiko Terendah
Aa	AA	AA	Pelaburan	Risiko rendah
A	A	A	Pelaburan	Risiko rendah
Baa	BBB	BBB	Pelaburan	Risiko sederhana
Ba, B	BB, B	BB, B	Junk	Berisiko tinggi
Caa / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Junk	Risiko tertinggi
C	D	D	Junk	Dalam Default

Penarafan kredit korporat bukan jaminan bahawa syarikat akan membayar balik obligasinya. Walau bagaimanapun, rekod pencapaian jangka panjang penarafan ini mencerminkan variasi kepercayaan kredit di kalangan syarikat yang dinilai, terutamanya apabila dibandingkan dalam industri yang sama. Dalam satu kajian, contohnya, Standard & Poor mendapati bahawa "kadar kegagalan purata lima tahun bagi pengeluar korporat gred pelaburan adalah 1.07%, berbanding dengan 16.03% untuk syarikat-syarikat gred spekulatif."

Oleh kerana rating adalah pendapat, penarafan syarikat yang sama boleh berbeza di antara agensi penarafan. Firma penyelidikan pelaburan Morningstar juga menyediakan penarafan kredit korporat yang terdiri daripada AAA untuk risiko lalai yang sangat rendah kepada D untuk pembayaran lalai.

Kritikan Penilaian Kredit Korporat

Kritikan utama adalah bahawa penerbit itu sendiri membayar agensi penarafan kredit untuk menilai sekuriti mereka. Ini menjadi sangat penting apabila pasaran hartanah melonjak memuncak pada tahun 2006-2007, dan sejumlah besar hutang subprima telah diberi penarafan oleh agensi. Potensi untuk mendapatkan yuran yang tinggi menghasilkan persaingan di antara ketiga-tiga agensi utama untuk mengeluarkan rating tertinggi yang mungkin.

Semasa krisis kewangan tahun 2008, syarikat-syarikat yang menerima penarafan yang bersinar sebelum ini dari pelbagai agensi penarafan kredit telah diturunkan ke tahap sampah, menanyai kebolehpercayaan penarafan itu sendiri.

Kritikan berlarutan yang melanda agensi penarafan adalah bahawa mereka tidak benar-benar tidak berat sebelah kerana penerbit itu sendiri membayar agensi penarafan. Menurut pengkritik, untuk mendapatkan pekerjaan untuk melakukan penarafan, agensi penarafan dapat memberi penerbit penarafan yang mereka inginkan atau dapat menyapu di bawah karpet apa saja yang akan berdampak negatif terhadap penarafan kredit positif. Agensi kredit berada di bawah kebakaran yang sengit, atas alasan yang baik, apabila bedah siasat mengenai krisis kredit dilakukan.

Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsi

Terma Berkaitan

Penarafan Penilaian adalah alat penilaian yang diberikan oleh penganalisis atau agensi penarafan kepada stok atau bon yang menunjukkan potensi atau peluangnya. lebih Penilaian Kredit Berdaulat Penarafan kredit berdaulat adalah penilaian bebas terhadap kepercayaan kredit negara atau entiti berdaulat dan bagaimana pelaburan berisiko di dalamnya mungkin. lebih lanjut Apa yang Anda Perlu Tahu Mengenai Penilaian Kredit Penarafan kredit adalah penilaian kepercayaan kredit dari peminjam secara umum atau berkenaan dengan hutang tertentu atau kewajiban finansial. lebih banyak Definisi Kualiti Kredit Kualiti kredit adalah salah satu kriteria utama untuk menilai kualiti pelaburan dana bersama atau bon. lebih lanjut Ins dan Risiko Lalai Risiko lalai adalah peristiwa di mana syarikat atau individu tidak akan dapat membuat pembayaran yang diperlukan atas obligasi hutang mereka. Lebih Memahami Penilaian Gred Pelaburan Gred pelaburan merujuk kepada bon yang membawa risiko kredit rendah ke sederhana. lebih banyak Pautan Rakan Kongsi