Apa itu Rumah Clearing?
Sebuah rumah penjelasan bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual dan berusaha memastikan proses dari permulaan perdagangan menjadi penyelesaian yang lancar. Peranan utamanya adalah memastikan bahawa pembeli dan penjual menghormati kewajiban kontrak mereka. Tanggungjawab termasuk menjelaskan akaun dagangan, penjelasan perdagangan, mengumpul dan mengekalkan wang margin, mengawal selia penghantaran instrumen yang dibeli / dijual, dan melaporkan data perdagangan. Rumah kliring bertindak sebagai pihak ketiga kepada semua kontrak niaga hadapan dan opsyen, sebagai pembeli kepada setiap penjual ahli penjelasan, dan sebagai penjual kepada setiap pembeli ahli penjelasan.
Clearing House
Memahami Clearing House
Rumah penjelasan memasuki gambar selepas pembeli dan penjual telah melaksanakan perdagangan. Peranannya adalah untuk menyatukan langkah-langkah yang membawa kepada penyelesaian transaksi. Dalam bertindak sebagai orang tengah, sebuah pusat penjelasan menyediakan keselamatan dan kecekapan yang penting untuk kestabilan pasaran kewangan.
Rumah penjelasan mengambil kedudukan yang bertentangan dari setiap sisi perdagangan yang dapat mengurangkan kos dan risiko menyelesaikan pelbagai transaksi di antara pelbagai pihak. Walaupun mandat mereka adalah untuk mengurangkan risiko, hakikat bahawa mereka harus menjadi pembeli dan penjual pada permulaan perdagangan bermakna mereka tertakluk kepada risiko ingkar dari kedua belah pihak. Untuk mengurangkan ini, rumah pembersihan mengenakan margin (permulaan dan penyelenggaraan) keperluan.
Pasaran niaga hadapan biasanya berkaitan dengan rumah penjelasan, kerana produk kewangannya dimanfaatkan dan memerlukan pengantara yang stabil. Setiap pertukaran mempunyai rumah penjelasan sendiri. Semua ahli bursa dikehendaki membersihkan dagangan mereka melalui rumah penjelasan pada akhir setiap sesi perdagangan dan mendepositkan dengan penjelasan rumah sejumlah wang, berdasarkan keperluan margin penjelasan, yang memadai untuk menutup baki debit ahli.
Takeaways Utama
- Sebuah rumah penjelasan bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual dan bertujuan untuk memastikan bahawa proses dari permulaan perdagangan menjadi penyelesaian yang lancar.Dengan bertindak sebagai orang tengah, sebuah pusat penjelasan menyediakan keselamatan dan kecekapan yang bersifat integral untuk kestabilan pasaran kewangan. mengurangkan risiko lalai, rumah penjelasan mengenakan margin (permulaan dan penyelenggaraan) keperluan.
Contoh Rumah Clearing Futures
Anggapkan bahawa seorang pedagang membeli kontrak niaga hadapan. Pada permulaan rumah penjelasan menetapkan keperluan awal dan penyelenggaraan margin. Margin awal dapat dilihat sebagai jaminan "niat baik" yang pedagang mampu menahan perdagangan sampai ditutup. Dana ini dipegang oleh firma penjelasan, di dalam akaun peniaga, dan tidak boleh digunakan untuk perdagangan lain. Ini membantu mengimbangi sebarang kerugian yang mungkin dihadapi oleh peniaga semasa dalam perdagangan.
Margin penyelenggaraan, biasanya sebahagian kecil daripada keperluan margin awal, adalah jumlah yang harus tersedia dalam akaun peniaga untuk memastikan perdagangan dibuka. Sekiranya ekuiti akaun peniaga jatuh di bawah ambang ini maka akaun tersebut menerima panggilan margin dan perlu diisi semula untuk memenuhi keperluan margin awal.
Sekiranya peniaga tidak memenuhi panggilan margin, perdagangan akan ditutup kerana akaun tersebut tidak boleh menanggung kerugian selanjutnya. Dengan cara ini, sentiasa ada wang yang mencukupi dalam akaun untuk menampung sebarang kerugian yang mungkin berlaku. Apabila perdagangan ditutup, dana margin yang tersisa dibebaskan dan peniaga boleh menggunakannya untuk membuat dagangan masa hadapan.
Proses ini membantu mengurangkan risiko kepada peniaga individu. Sebagai contoh, jika dua orang bersetuju untuk berdagang, dan tidak ada orang lain untuk mengesahkan dan membalikkan perdagangan, ada kemungkinan satu pihak dapat mundur dari perjanjian tersebut, atau tidak dapat menghasilkan dana untuk menamatkan akhir mereka transaksi. Ini disebut risiko urus niaga dan disingkirkan oleh penglibatan sebuah pusat penjelasan. Setiap pihak untuk perdagangan tahu bahawa rumah penjelasan itu akan mengumpulkan dana yang mencukupi dari kedua belah pihak untuk membebaskan kebimbangan mengenai kredit atau risiko ingkar dari mana-mana pihak.
Rumah Penjelasan Pasar Saham
Bursa saham, seperti Bursa Saham New York (NYSE) dan NASDAQ, mempunyai firma pembersihan. Mereka memastikan bahawa peniaga saham mempunyai wang yang cukup dalam akaun mereka, sama ada menggunakan margin atau margin yang diberikan broker, untuk membiayai perdagangan yang mereka buat.
Bahagian penjelasan bursa ini bertindak sebagai orang tengah, membantu memudahkan pemindahan dana yang lancar. Apabila pelabur menjual stok yang mereka miliki, mereka ingin tahu bahawa wang itu akan dihantar kepada mereka. Firma penjelasan memastikan ini berlaku. Begitu juga, apabila seseorang membeli stok, mereka perlu mampu membelinya. Firma penjelasan memastikan bahawa jumlah dana yang sesuai diketepikan untuk penyelesaian perdagangan apabila seseorang membeli stok.
