Menemukan saham dengan potensi peningkatan yang tinggi menjadi semakin sukar kerana usia pasaran lembu. Tetapi Goldman Sachs Group Inc. mengatakan terdapat banyak dan telah mengenal pasti 30 syarikat membeli-nilai dengan "mikro didorong, pulangan idiosyncratik." Pada masa ini, stok dalam Indeks S & P 500 (SPX) berada pada paras korelasi sejarah yang tinggi kepada kuasa pasaran yang luas seperti ketegangan perdagangan dan keputusan kadar Rizab Persekutuan. Goldman mengatakan ini "telah menjadikan persekitaran sukar untuk pemetik saham." Untuk mengatasi cabaran itu, Goldman telah membangunkan satu metodologi untuk mencari saham dengan potensi untuk mengungguli, termasuk tujuh ini, dengan keuntungan yang disiratkan oleh sasaran harga mereka: DISH Network Corp. (DISH) + 80% untuk disasarkan; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp (CNC) + 25%; dan AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Senarai Goldman adalah pelbagai. DISH Network adalah pembekal televisyen, MGM Resorts adalah pengendali hotel dan kasino, dan Hasbro membuat mainan. AbbVie dan Mylan adalah syarikat farmaseutikal, Centene adalah syarikat penjagaan terurus, dan Amerisource Bergen adalah pengedar dadah dan produk penjagaan kesihatan yang lain.
Mencari Penyebaran
Menurut Goldman, "pulangan S & P 500 menjadi lebih makro didorong semasa kelemahan pasaran baru-baru ini. Walau bagaimanapun, skor penyebaran kami mencadangkan peluang pemilihan saham kekal berlimpah dalam Penjagaan Discretionary dan Kesihatan Pengguna." Seperti yang diterangkan dalam laporan mereka pada 12 April, "Macroscope AS: Di mana untuk mencari peluang mencari saham di pasaran yang berkaitan, " Goldman mendapati bahawa "Saham dengan skor penyebaran tinggi lebih cenderung mempunyai respons yang tinggi terhadap berita idiosinkratik dan menyajikan generasi alfa yang terbaik peluang."
Skor penyebaran mengambil kira dua langkah: pertama, peratusan pulangan saham dalam tempoh enam bulan yang lalu yang didorong oleh faktor mikro, bukan pergerakan pasaran keseluruhan (juga dikenali sebagai beta), dan kedua, ramalan Goldman kemeruapan atau risiko yang berkaitan dengan faktor mikro tersebut. Mengenai langkah pertama, stok S & P 500 median mempunyai 58% daripada pulangan belakang enam bulan yang dipacu oleh faktor mikro, manakala tujuh saham yang disenaraikan di atas adalah dari 55% (AbbVie) hingga 89% (Hasbro), dengan lima lagi antara 72% dan 78%.
Skor penyebaran Goldman untuk median S & P 500 median adalah 1.1, manakala bagi tujuh saham yang diserlahkan dari 2.0 (Hasbro) hingga 4.8 (Centene). Lima stok lain antara 2.5 dan 3.4 pada langkah ini.
Penilaian Rendah
Di antara tujuh saham yang ditonjolkan, Mylan dan AbbVie menonjol untuk penilaian yang rendah. Nisbah P / E ke hadapan mereka, berdasarkan anggaran Goldman, masing-masing hanya 7x dan 12x pendapatan 12 bulan ke depan (NTM). Sebagai perbandingan, P / E ke hadapan untuk keseluruhan S & P 500 adalah 17x, per Goldman, dan 16.4x per Yardeni Research Inc. P / E ke hadapan bagi sektor penjagaan kesihatan S & P 500 adalah 15.2x, menurut Yardeni.
AbbVie telah mengalami pertumbuhan yang kukuh dalam jualan, pendapatan, dan dividen. Stok juga menjadi kegemaran pelabur institusi, yang telah mengumpulkan saham. Anggaran konsensus memanggil EPS suku pertama meningkat sebanyak 39.8% tahun ke tahun, dan tahun penuh 2018 EPS meningkat 34.5%, per Yahoo Finance. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Stock AbbVie Is Signaling Bahawa Pindah ke Atas Boleh Berhampiran .)
Bagi Mylan, anggaran pertumbuhan EPS adalah 6.5% bagi suku pertama dan 18.0% untuk tahun penuh, juga bagi Yahoo Finance. Produk terkenal Mylan adalah EpiPen, rawatan kecemasan untuk tindak balas alahan yang teruk. Produk ini menyumbang kira-kira $ 1 bilion hasil sehingga 2015, setiap anggaran yang dilaporkan oleh CNBC. Walau bagaimanapun, syarikat itu telah berada di bawah kritikan sengit kerana menaikkan harga senarai runcit AS peranti ini kepada lebih daripada $ 600 setiap dua pek, walaupun setiap peranti mengandungi ubat bernilai hanya $ 1, setiap CNBC.
Peranti penghantaran itu sendiri boleh dihasilkan tidak lebih dari $ 30, menurut MIT Technology Review. Selain itu, Laporan Pengguna telah mengenal pasti alternatif yang hanya berharga $ 10 setiap dua pek. Sebagai tindak balas terhadap bantahan, Mylan telah memperkenalkan versi generik pada kira-kira separuh harga EpiPen berjenama. Pada 2017, syarikat itu membayar $ 465 juta untuk menyelesaikan siasatan persekutuan yang pada mulanya mencari $ 1.27 bilion pengembalian untuk overcharges pada peranti itu, kata Bloomberg.
Bargain dalam Tech
Laporan Goldman yang sama juga menumpukan pada bagaimana pengorbanan Facebook baru-baru ini telah menimbang saham-saham teknologi lain, dan bagaimana ini mungkin menjadi anomali sementara yang telah menciptakan beberapa tawaran di sektor itu. Artikel Investopedia mengenai topik itu juga menawarkan lebih banyak perincian mengenai penemuan Goldman tentang kenaikan baru-baru ini dalam korelasi antara saham S & P 500. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 10 Techs Dikeluarkan Dengan Facebook Kini Dibesarkan untuk Meningkat .)
